TREE NEWS 报道， Yorkville Ives高级管理合伙人、科技分析师Dan Ives在研报中表示，人工智能投资周期仍处早期阶段，称当前为“九局比赛中的第三局”。他指出，本阶段由供给而非需求决定，并预计第三季度积压订单与剩余履约义务的增长将快于收入增长，服务需求远超超大规模云服务商的供给能力。
Dan Ives：AI基建周期仍处九局中的第三局
AI 解读
Ives的核心判断在于把AI基建的瓶颈从需求侧移到供给侧：订单与剩余履约义务跑在收入前面，说明超大规模云厂商的交付能力而非客户意愿才是约束条件。这一视角对硬件、电力与数据中心供应链的观察者最有参考价值，因为它意味着收入确认节奏可能滞后于合同签署。接下来值得关注的是，这种供给受限的状态能否延续，以及积压订单转化为实际收入的速度是否跟得上。
由 AI 生成，仅供参考。