TREE NEWS 报道， 高盛利率策略师David Curtin指出，CoreWeave票面9.75%、2031年到期的债券收益率一度从5月低点8.89%升至15.70%，相对美债利差从472个基点扩大至峰值1071个基点。其五年期信用违约互换收于创纪录的1117个基点，隐含约63%的五年内违约概率。同期法国30年期国债收益率自伊朗战争爆发以来最大涨幅约130个基点，法德利差一度触及142个基点。
CoreWeave债券收益率一度升至15.7%，高盛警示高利率压力
AI 解读
这一组数字把AI算力叙事和信用市场直接对接：CoreWeave利差与CDS同时走阔，隐含违约概率已进入投机级极端区间，说明市场对其以高息债支撑重资产扩张的模式开始重新定价。影响面不止于公司自身，还波及以类似结构融资的算力租赁商及其债券持有人。值得注意的是，高盛策略师把这一现象与法国长端国债收益率同步异动并列讨论，暗示压力来源可能部分是宏观利率环境而非单一主体基本面。后续值得观察的是利差与CDS是否继续同向走阔，以及这种融资成本抬升会否传导至AI基础设施的扩张节奏。
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