广发证券联合多方出资3.7亿元，清越科技先行赔付落地
TREE NEWS 报道， 广发证券10月23日公告称，公司联合立信会计师事务所、清越科技实际控制人高裕弟，正式设立清越科技事件先行赔付专项基金，初始出资规模达3.7亿元，相关资金已足额划付至专项基金监管账户。该基金主要用于赔付因清越科技欺诈发行、信息披露违法违规而遭受投资损失的适格投资者。
广发证券早在今年5月8日便召开董事会，审议通过先行赔付相关议案，并授权管理层推进专项基金设立。随着清越科技行政处罚决定落地，赔付方案从筹备进入实质执行阶段。根据最新方案，基金明确了赔付对象、损失计算原则及资金划付安排，并建立了资金不足时的补足机制。若有效申报的投资者损失赔付金额超过3.7亿元，基金出资人将及时补足差额。适格投资者可于10月28日至11月27日期间申报，预计自12月15日起陆续收到赔付资金。
市场影响分析
此次清越科技事件的一大特点是采取了保荐机构、审计机构与上市公司实际控制人共同出资的模式，也是科创板先行赔付实践中首次引入实控人参与出资。这一安排与监管层近期强化投资者保护的政策导向高度契合。10月19日，证监会就《证券市场先行赔付指导意见》公开征求意见，进一步明确先行赔付的适用主体、实施程序及追偿机制，并提出支持、鼓励市场主体主动实施先行赔付。同日，证监会主席吴清在2026金融街论坛年会上表示，将制定发布证券市场先行赔付指导意见，促进依法、快捷、高效开展先行赔付。
对广发证券而言，此次先行赔付基金落地体现了其主动推进投资者保护工作的举措，有助于提升公司声誉，降低监管风险。但3.7亿元的出资可能对短期业绩产生一定压力，不过基金的补足机制限制了无限责任。多方共同出资的模式为未来类似案件提供了范本，有望加快投资者损失补偿进程，减少投资者通过长期诉讼维权的时间和成本。
从更广泛的市场影响看，此举有利于提振投资者信心，尤其是科创板及中小投资者。它强化了监管对中介机构和发行人严格问责的趋势，可能增加合规成本，但长期有助于构建更健康的市场环境。对债券投资者而言，广发证券信用状况稳健，但该事件提示了投资银行业务的操作风险。
投资者要点
- 监管趋势：证监会即将发布的先行赔付指导意见将正式确立这一机制，鼓励快速赔付，减少对漫长诉讼的依赖。
- 连带责任先例：实控人参与出资为科创板首例，信号意义强，表明问责范围扩大。
- 投资者信心：基金的设立有助于增强市场公平性信任，尤其对科技板块的中小投资者。
- 关注执行：申报流程及基金是否需补足将是评估该模式有效性的关键。
