Abraxas Capital의 Hyperliquid 무기한 선물 수익, 사상 최고치 1억 9,300만 달러 기록
TREE NEWS 보도: Hyperliquid상의 Abraxas Capital 지갑이 무기한 선물 손익에서 새로운 최고치를 기록하며 누적 이익이 1억 9,300만 달러에 도달했습니다. 다만 이 이익은 순수한 방향성 거래에서 나온 것이 아니며, 포지션은 현물 자산으로 헤지되어 있습니다. 해당 지갑은 현재 약 2억 744만 5,000달러의 USDC를 보유하고 있으며, 누적 거래량은 54억 3,000만 달러, 미결제약정은 약 7억 2,500만 달러입니다. 또한 플랫폼에서 상당한 규모의 BTC, ETH, SOL 포지션도 보유하고 있습니다.
헤지 전략의 이해
Abraxas Capital의 접근 방식은 무기한 선물과 현물 보유를 결합한 정교한 시장 중립 또는 델타 헤지 전략으로 보입니다. 방향성 노출을 헤지함으로써 이 회사는 시장 위험을 최소화하면서 펀딩 레이트 차익거래, 베이시스 거래 기회, 또는 유동성 공급 보상을 확보하는 것을 목표로 합니다. 이러한 거래 방식은 DeFi에서 점점 더 일반화되고 있으며, Hyperliquid와 같은 무기한 선물 프로토콜은 깊은 유동성과 경쟁력 있는 수수료 구조를 제공합니다.
Abraxas의 활동 규모—누적 거래량 54억 달러 이상, 미결제약정 7억 2,500만 달러—는 온체인 파생상품의 성숙도가 높아지고 있음을 보여줍니다. 탈중앙화 무기한 선물 거래소인 Hyperliquid는 고성능 오더북과 저지연 체결을 통해 중앙화 거래소에 필적하는 경쟁력을 갖추며 전문 트레이더들을 끌어들이고 있습니다.
DeFi 파생상품에 대한 시사점
Abraxas의 성공은 DeFi에서 정교한 거래 전략의 잠재력을 강조합니다. 기관 투자자들이 저금리 환경에서 수익률을 추구함에 따라, Hyperliquid와 같은 플랫폼은 한때 중앙화 거래소의 영역이었던 복잡한 헤지 포지션을 위한 인프라를 제공합니다. 이 회사의 대규모 USDC 잔고와 다각화된 암호화폐 보유(BTC, ETH, SOL)는 변동성을 견딜 수 있는 충분한 자본을 갖춘 운영 체제임을 시사합니다.
더욱이 이러한 전략의 수익성은 더 많은 자본을 온체인 파생상품으로 끌어들여 생태계 전반의 유동성과 거래량을 높일 수 있습니다. 그러나 더 많은 플레이어가 유사한 헤지 방식을 채택할 경우 시장 집중도와 펀딩 레이트의 지속 가능성에 대한 의문도 제기됩니다.
향후 전망
DeFi 파생상품이 성숙해짐에 따라 Hyperliquid와 같은 플랫폼에서 델타 중립 전략을 채택하는 펀드가 더 많아질 것으로 예상됩니다. 현물 노출을 무기한 선물로 헤지하는 능력은 수익 창출의 새로운 길을 열어주지만, 동시에 견고한 리스크 관리도 요구합니다. Abraxas의 기록적인 수익은 DeFi에서 기관급 거래의 개념 증명이 될 수 있습니다.
앞으로 온체인 파생상품의 성장은 확장성 개선, 교차 증거금 기능, 규제 명확화에 의해 주도될 가능성이 높습니다. Hyperliquid와 유사한 플랫폼이 계속 혁신한다면 글로벌 파생상품 시장에서 더 큰 점유율을 확보하며 중앙화 기존 업체들에 도전할 수 있을 것입니다.
