Goldman Sachs chuẩn bị giao dịch bầu cử khi xác suất Đảng Dân chủ thắng áp đảo chạm 67%

TREE NEWS đưa tin: Khi cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ đến gần, các thị trường cá cược đã định giá 67% khả năng Đảng Dân chủ thắng áp đảo cả hai viện, khiến Goldman Sachs soạn thảo một cẩm nang giao dịch chi tiết. Chiến lược này không phải là đặt cược vào việc Đảng Dân chủ có thể thông qua đạo luật nào, mà là đánh giá những ngành nào sẽ bất ngờ lọt vào tầm ngắm quản lý của Washington.

Hạ tầng AI: Cuộc chiến chính trị về ai sẽ trả tiền

Giao dịch AI đang đối mặt với một biến số chính trị mới: hóa đơn tiền điện. Đảng Dân chủ lập luận rằng các hộ gia đình cần được bảo vệ khỏi chi phí điện tăng vọt, có thể buộc các trung tâm dữ liệu phải gánh thêm chi phí hạ tầng. Câu hỏi không còn là liệu Mỹ có cần thêm hạ tầng AI hay không, mà là ai sẽ trả tiền cho nó. Goldman khuyến nghị mua dài hạn năng lượng tái tạo và hạ tầng lưới điện, đồng thời mua các vị thế phòng hộ đối với các nhà cung cấp đám mây siêu quy mô và thiết bị trung tâm dữ liệu.

Y tế: Mua dài hạn các đối tượng hưởng lợi từ ACA, bán khống các hãng dược

Đảng Dân chủ có ý định khôi phục các khoản trợ cấp của Đạo luật Chăm sóc Giá phải chăng (ACA), điều này có thể thúc đẩy số lượt khám bệnh và giảm gánh nặng chăm sóc không được chi trả cho các nhà cung cấp dịch vụ—một yếu tố tích cực cho dịch vụ y tế. Mặt trái là việc đàm phán giá thuốc quyết liệt hơn, sẽ đánh trúng các công ty dược phẩm lớn trước tiên. Khuyến nghị của Goldman: mua dài hạn các đối tượng hưởng lợi từ ACA, bán khống các hãng dược.

Chi tiêu chính phủ: Người thắng trong lĩnh vực phi quốc phòng, quốc phòng chịu áp lực

Đảng Dân chủ trong lịch sử chủ trương mở rộng cả chi tiêu quốc phòng lẫn trong nước. Goldman nhận thấy tiềm năng tăng cho các nhà thầu chính phủ, các tổ chức nghiên cứu và các đối tượng hưởng lợi từ chi tiêu liên quan đến y tế, trong khi các cổ phiếu gắn với quốc phòng có thể đối mặt với áp lực tương đối. Ngân hàng khuyến nghị mua dài hạn các đối tượng hưởng lợi từ chi tiêu chính phủ phi quốc phòng và bán khống các đối tượng hưởng lợi từ quốc phòng.

Phố Wall gặp Washington: Áp lực quản lý quay trở lại

Một chiến thắng của Đảng Dân chủ sẽ đồng nghĩa với lập trường cứng rắn hơn đối với doanh nghiệp. Goldman nhận thấy việc thực thi chống độc quyền sẽ trở lại chương trình nghị sự đối với các cổ phiếu công nghệ lớn; các ngân hàng đầu tư và công ty tiền mã hóa sẽ phải đối mặt với nhiều cơ quan quản lý hơn và ít gương mặt thân thiện hơn; các cổ phiếu nhạy cảm với thuế quan không nên kỳ vọng Đảng Dân chủ sẽ đến giải cứu—trên thực tế, Goldman dự báo thuế quan có nhiều khả năng tăng hơn là giảm cho đến đầu năm 2027.

Các nhà xây dựng nhà ở: Hỗ trợ chính sách từ khả năng chi trả nhà ở

Khả năng chi trả nhà ở vẫn là ưu tiên chính trị lưỡng đảng. Việc mở rộng tín dụng thuế nhà ở và các ưu đãi cho người mua nhà lần đầu có thể hỗ trợ các nhà xây dựng nhà ở, vốn đã cho thấy sức mạnh tương đối so với S&P 500 trọng số bằng nhau. Goldman khuyến nghị mua dài hạn các nhà xây dựng nhà ở.

Thuế doanh nghiệp: Cú sốc ngắn hạn hạn chế, rủi ro dài hạn

Về thuế, Goldman tương đối ôn hòa. Với việc Trump giữ quyền phủ quyết và mức thuế doanh nghiệp 21% nay đã vĩnh viễn, các rủi ro tức thời đối với lợi nhuận 2027-2028 là hạn chế. Tuy nhiên, về dài hạn, các công ty chịu thuế cao hơn có thể đối mặt với môi trường định giá kém thuận lợi hơn. Kết luận: dự luật thuế có thể chờ, nhưng thị trường không cần phải chờ.

Những điểm chính cho nhà đầu tư

Các thị trường cá cược gán 67% khả năng Đảng Dân chủ thắng áp đảo, nhưng các giao dịch của Goldman tập trung vào mục tiêu quản lý hơn là kết quả lập pháp.
Mua dài hạn năng lượng tái tạo và hạ tầng lưới điện; phòng hộ đám mây siêu quy mô và thiết bị trung tâm dữ liệu khi chi phí điện cho AI trở nên chính trị hóa.
Mua dài hạn các đối tượng hưởng lợi từ ACA và các nhà xây dựng nhà ở; bán khống các hãng dược, cổ phiếu quốc phòng, công nghệ lớn, ngân hàng đầu tư, tiền mã hóa và các mã nhạy cảm với thuế quan.
Rủi ro thuế doanh nghiệp hạn chế trong ngắn hạn nhưng có thể đè nặng lên định giá trong dài hạn.
Theo dõi liệu Nasdaq 100 có thể phá vỡ vùng dao động kéo dài nhiều tháng sau kết quả bầu cử hay không.