금, 2008년 이후 최악의 10월: 이번 주 매도세가 심화될까?
TREE NEWS 보도: 금은 10월을 온스당 3,875달러로 마감하며 2008년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록했다. 전통적으로 안전자산으로 여겨지는 이 귀금속은 글로벌 시장이 금리 기대와 달러 강세를 재평가하면서 압박을 받고 있다. 삭소뱅크는 매도세가 아직 끝나지 않았을 수 있다고 시사하며, 금이 다음 주에 하락을 이어갈지 결정할 몇 가지 핵심 요인이 있다고 밝혔다.
10월 하락을 이끈 요인은?
지난달 금을 끌어내린 여러 힘이 결합했다. 예상보다 강한 경제 데이터에 힘입은 미국 국채 수익률의 반등은 수익을 창출하지 않는 금괴 보유의 기회비용을 증가시켰다. 한편 미국 달러 지수는 수개월 최고치로 상승해 외국 구매자들에게 금을 더 비싸게 만들었다. 또한 주요 지역의 지정학적 긴장 완화로 안전자산 수요가 감소했다. 연초 주요 지지 요인이었던 중앙은행 매입은 둔화 조짐을 보였다.
다음 주 핵심 요인
시장 참가자들은 금의 다음 움직임을 좌우할 수 있는 여러 이벤트를 주시할 것이다:
- 연방준비제도 정책 신호: 연준 관계자의 매파적 발언은 금을 더 압박할 수 있으며, 비둘기파적 어조는 안도감을 줄 수 있다.
- 미국 경제 데이터: 인플레이션 및 고용 보고서는 통화 긴축 속도에 대한 단서로 면밀히 검토될 것이다.
- 달러 추세: 달러의 지속적인 상승은 금에 부담으로 작용할 가능성이 높다.
- 지정학적 발전: 글로벌 분쟁 지역의 긴장 고조는 안전자산 수요를 다시 불러일으킬 수 있다.
암호화폐 및 광범위한 시장에 대한 시사점
금의 약세는 전통적인 상품을 넘어선 영향을 미친다. 종종 ‘디지털 금’으로 불리는 비트코인은 이 금속과 혼재된 상관관계를 보여왔다. 금이 계속 하락하면 일부 투자자들은 경제적 불확실성에 대한 암호화폐의 헤지라는 내러티브에 의문을 제기할 수 있다. 그러나 다른 이들은 비트코인의 최근 회복력이 금의 운명과 독립적으로 기관 자산 클래스로서의 채택이 증가하고 있음을 반영한다고 주장한다. 금의 지속적인 매도세는 광범위한 위험 선호 심리를 시사할 수도 있으며, 이는 단기적으로 주식과 암호화폐 같은 고위험 자산에 도움이 될 수 있다.
전망
금의 단기 전망은 불확실하지만, 장기 펀더멘털은 여전히 이 금속을 지지한다. 중앙은행은 달러에서 벗어나 준비금을 다변화하고 있으며, 일부 경제의 지속적인 인플레이션은 수요를 되살릴 수 있다. 그러나 단기적으로 가장 저항이 적은 경로는 하락으로 보인다. 트레이더는 3,800달러 수준을 중요한 지지선으로 모니터링해야 하며, 이 아래로 떨어지면 추가 매도를 촉발할 수 있다. 반대로 3,950달러 위로 반등하면 안정화 신호일 수 있다. 암호화폐 공간에서 금의 급격한 움직임은 비트코인 및 기타 디지털 자산으로 파급될 수 있으며, 특히 BTC가 거시적 헤지라는 내러티브가 커지고 있음을 고려할 때 그렇다. 항상 그렇듯이 변동성은 위험과 기회를 모두 제공한다.
