시장 반전: 나스닥100 하락 전환, 기술주 매도 우려 지속
TREE NEWS 보도: 미국 증시는 월요일 변동성이 큰 장세를 연출했다. 나스닥100은 초반 1.3% 상승분을 모두 반납하고 정오 무렵 하락 전환했으며, S&P500은 상승폭을 0.2%로 축소했다. 필라델피아 반도체지수는 1.3% 하락하며 AI 트레이드에 대한 지속적인 불안을 반영했다. 이번 후퇴는 지난 금요일 기술주 급락에 이어진 것으로, 애널리스트들은 경계심이 가시지 않았다고 경고한다.
브렌트유는 8% 급락하며 시장 전반에 일시적인 안도감을 제공했다. 이란의 마수드 페제시키안 대통령이 정부가 긴장 완화를 위한 대화를 추진하고 있다고 시사했고, 최고지도자가 이와 관련해 그에게 일부 권한을 부여했기 때문이다. 유가 움직임과 함께 미국 달러는 소폭 하락(0.1% 하락)했고, 미국 장기 국채는 상승했으며, 금은 온스당 3,900달러 부근에서 맴돌았다.
글로벌 차별화 속 중국 주식 두각
미국 기술주의 약세와 뚜렷한 대조를 이루며 중국 ADR은 강하게 상승했고, 나스닥 골든드래곤 차이나 지수는 3% 이상 급등했다. XPeng은 8% 상승했고, Xiaomi ADR은 6.2%, Lenovo ADR은 5.9%, Alibaba는 5.8%, Pinduoduo는 5.1%, Tencent ADR은 3.3% 올랐다. 상승세는 광범위하게 나타나 KWEB(+3.9%)과 CQQQ(+3.3%) 같은 ETF를 끌어올렸으며, FTSE 중국 A50 선물은 0.45% 상승했다.
이러한 차별화는 투자 심리의 변화를 보여준다. AI 지출과 수익성에 대한 우려가 미국 기술주를 짓누르는 반면, 중국 주식은 정책 부양책에 대한 기대와 개선되는 실적 전망에 힘입어 지지를 받고 있다.
기업 뉴스: 채권 발행과 M&A
주요 기술 기업들이 헤드라인을 장식했다. Meta는 0.75% 하락했다. 6개월 만에 첫 대규모 채권 발행을 계획하고 있으며 최소 200억 달러 조달을 목표로 한다는 보도가 나왔기 때문이다. Alphabet은 1.1% 상승했다. 5월 100억 달러 조달에 이어 유로화 채권 발행 소식이 전해졌다. Oracle은 6.4% 하락했다. 200억 달러 규모의 주식 및 채무 금융을 시작했기 때문이다. 광통신 분야에서는 Marvell Technology가 10% 하락했다. Lumentum을 1,150억 달러에 인수한다고 발표했으며, Lumentum 자체는 6.27% 하락했다. Corning은 0.81% 상승했고, Coherent는 1.75%, Applied Optoelectronics는 2.06% 올랐다.
Anthropic은 IPO를 앞두고 수정된 S-1을 제출하며 3분기 매출이 169억 6,000만 달러(전년 동기 13억 8,000만 달러)를 기록했지만 순손실은 232억 9,000만 달러(219억 달러의 비현금 비용 포함)라고 공시했다.
애널리스트 관점: 경계 vs 낙관
ING의 수석 투자 전략가 Simon Wiersma는 “반등은 금요일 매도세에 비해 미미하며, 아직 설득력 있는 ‘저가 매수’ 신호로 해석하기는 어렵다. AI 투자, 금리, 지정학을 둘러싼 불확실성이 투자자들을 신중하게 만들 만큼 충분히 크다”고 말했다.
모건스탠리의 Mike Wilson은 S&P500을 최근 고점에서 약 9% 끌어내려 7,100까지 하락시킨 후 결국 8,000에 도달할 수 있는 ‘청산 이벤트’ 가능성을 경고했다. Barclays의 Ajay Rajadhyaksha를 포함한 전략가들은 더 낙관적인 시각으로, 최근 약세가 AI 트레이드의 ‘끝의 시작’이 아니라 2026년의 두 차례 에피소드와 유사한 정상적인 조정이라고 주장했다.
유럽 시장은 혼조세를 보였고, Stoxx600은 에너지주 약세에 밀려 소폭 하락했다. Alstom은 연간 가이던스를 하향하고 구조조정을 발표하며 25% 폭락했다. 아시아에서는 일본의 키오시아홀딩스가 신중한 전망으로 급락하며 AI 투자 수익에 대한 lingering 의구심을 부각시켰다.
투자자를 위한 핵심 요점
- 기술주 변동성 지속: 나스닥의 반전은 지난주 매도세가 완전히 소화되지 않았음을 보여준다. 특히 AI 지출 우려가 커지는 가운데 투자자들은 추가 변동에 대비해야 한다.
- 중국 주식 아웃퍼폼: 중국 ADR의 강한 랠리는 정책 지원과 실적 회복에 힘입어 저평가 시장으로의 로테이션을 시사한다.
- 유가 폭락은 안도감을 주지만 리스크는 남아: 지정학적 긴장 완화로 브렌트유가 8% 하락한 것은 인플레이션 압력을 완화할 수 있지만 상황은 유동적이다.
- 채권 발행 급증: Meta, Alphabet, Oracle이 공격적으로 채권 시장을 활용하는 것은 AI 인프라의 자본 집약적 성격을 반영한다. 신용 시장의 잠재적 부담을 주시해야 한다.
- 향후 촉매: 미국 중간선거와 이번 주 고용 지표가 단기 방향성을 좌우할 가능성이 높다. 신중한 접근이 필요하다.
