RBA tăng lãi suất lên 4,85%, cao nhất kể từ năm 2008
TREE NEWS đưa tin: Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) hôm thứ Ba đã tăng lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản lên 4,85%, đánh dấu lần tăng thứ năm trong năm nay và là mức cao nhất kể từ năm 2008. Quyết định không nhất trí: sáu trong số chín thành viên hội đồng bỏ phiếu tăng, trong khi ba người muốn giữ nguyên lãi suất, một sự chia rẽ rõ rệt hơn so với cuộc bỏ phiếu nhất trí vào tháng Chín.
Đồng đô la Úc suy yếu sau thông báo. Các nhà giao dịch đã đặt cược RBA có thể phát tín hiệu thắt chặt hơn nữa, nhưng giọng điệu thận trọng của tuyên bố khiến thị trường không chắc chắn về con đường phía trước.
Áp lực lạm phát vượt dự báo
RBA cảnh báo lạm phát dự kiến sẽ vẫn trên 3% trong một năm nữa, với rủi ro ngày càng tăng rằng kỳ vọng lạm phát sẽ ăn sâu. Tỷ lệ lạm phát hàng năm của Úc tăng lên 4,3% trong quý tháng Chín, với áp lực giá lan rộng. Dự báo mới nhất của nhân viên RBA đẩy thời điểm lạm phát trở lại đỉnh của dải mục tiêu 2–3% sang cuối năm 2027, muộn hơn khoảng ba quý so với dự báo trước đó.
Ngân hàng trung ương nêu hai nguyên nhân chính đằng sau triển vọng lạm phát xấu đi:
- Xung đột Trung Đông tiếp diễn đẩy giá nhiên liệu và hàng hóa lên, với hiệu ứng lan truyền qua chuỗi cung ứng sang các hàng hóa và dịch vụ khác.
- Năng lực trong nước thắt chặt hơn so với đánh giá, với đầu tư liên quan đến AI thúc đẩy giá hàng công nghệ tăng nhanh và lạm phát dai dẳng trên nhiều danh mục.
Khảo sát liên lạc của RBA cho thấy nhiều doanh nghiệp đối mặt áp lực chi phí và đang tăng giá hoặc có kế hoạch tăng, củng cố tính chất dai dẳng và lan rộng của lạm phát.
Gánh nặng kinh tế: Nỗi đau thế chấp và rủi ro tiêu dùng
Chu kỳ tăng lãi suất đang làm sâu sắc thêm gánh nặng cho các hộ gia đình Úc. Theo Canstar, lần tăng mới nhất thêm 107 đô la Úc vào khoản trả hàng tháng của khoản thế chấp 700.000 đô la Úc, đưa tổng mức tăng trong năm nay lên 532 đô la Úc. Hơn 3,3 triệu hộ gia đình có thế chấp sẽ cảm thấy áp lực.
Dự báo kinh tế vĩ mô chỉ ra tăng trưởng sản lượng chậm hơn trong năm tới, với giá nhà đã giảm mạnh và tỷ lệ thất nghiệp dự kiến tăng nhiều hơn dự báo trước đó. Lãi suất cao, giá trị nhà giảm và khối lượng giao dịch thu hẹp sẽ đè nặng lên đầu tư nhà ở và chi tiêu tiêu dùng. Bộ trưởng Tài chính Jim Chalmers nói trước quyết định rằng “mọi người đã chịu áp lực đáng kể” và chi phí vay cao hơn sẽ “khiến cuộc sống khó khăn hơn”.
Điểm sáng cơ cấu: Đầu tư trung tâm dữ liệu AI
Bất chấp sự nguội lạnh tổng thể, đầu tư doanh nghiệp vẫn vững vàng, đặc biệt được thúc đẩy bởi chi tiêu cho trung tâm dữ liệu liên quan đến bùng nổ AI. RBA lưu ý rằng đầu tư liên quan đến AI đang phần nào bù đắp tác động tiêu cực của xung đột Trung Đông đối với các đối tác thương mại chính của Úc, những nước có tăng trưởng đến nay mạnh hơn dự kiến. Việc làm dự kiến tiếp tục tăng, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng nhiều hơn dự báo trước đó.
Triển vọng: Ủy ban chia rẽ, con đường bất định
Cuộc bỏ phiếu chia rẽ là đặc điểm chính của quyết định này. Ba phiếu phản đối phản ánh lo ngại ngày càng tăng của một số thành viên về rủi ro kinh tế giảm. Tuyên bố không phát tín hiệu rõ ràng về bước đi chính sách tiếp theo, giữ quan điểm phụ thuộc dữ liệu: “Chính sách tiền tệ ở vị thế tốt để ứng phó với diễn biến, và Hội đồng vẫn tập trung vào nhiệm vụ ổn định giá cả và toàn dụng lao động.” Thống đốc Bullock dự kiến sẽ cung cấp hướng dẫn thêm tại cuộc họp báo.
Điểm chính cho nhà đầu tư
- Đô la Úc: Biến động ngắn hạn có thể xảy ra khi thị trường tiêu hóa cuộc bỏ phiếu chia rẽ và thiếu hướng dẫn tương lai; một bất ngờ diều hâu từ Thống đốc Bullock có thể hỗ trợ đồng tiền.
- Trái phiếu Úc: Lợi suất có thể duy trì ở mức cao với rủi ro lạm phát nghiêng về phía tăng; đường cong có thể dốc hơn nếu lo ngại tăng trưởng gia tăng.
- Cổ phiếu: Các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất (bán lẻ, nhà ở, REIT) đối mặt thách thức; các tên liên quan AI/trung tâm dữ liệu có thể vượt trội.
- Lan tỏa toàn cầu: Lạm phát dai dẳng và lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn ở Úc làm tăng thêm câu chuyện toàn cầu về lạm phát dai dẳng, hỗ trợ tiền tệ hàng hóa nhưng đè nặng lên tài sản rủi ro nói chung.
- Tiền mã hóa: Không có tác động trực tiếp, nhưng điều kiện thanh khoản toàn cầu thắt chặt hơn có thể hạn chế đà tăng của tài sản rủi ro bao gồm token kỹ thuật số.
