美银策略师建议做多6月SOFR/联邦基金利率基差

这条建议的核心并非方向性押注，而是对短期资金市场结构性错配的相对价值交易：SOFR与联邦基金利率的基差为负，策略师以归零为目标，等于押注该扭曲随6月资金面演变而收敛。其风险点被明确指向债务上限提前解决，说明基差本身与国库券供给、准备金分布等流动性因素高度绑定，而非单纯利率路径判断。值得观察的是，这一负基差是否会在6月前后持续存在，以及债务上限时间表的变化如何改变短端资金定价——这两者才是该头寸成立与否的关键变量。