Đột phá hạt nhân Mỹ-Iran khiến dầu lao dốc, kích hoạt đà tăng rủi ro; Bitcoin sụt giảm

TREE NEWS đưa tin: Giá dầu lao dốc và chứng khoán toàn cầu tăng vọt vào thứ Hai sau khi xuất hiện dấu hiệu rằng Hoa Kỳ và Iran đang tiến gần đến một thỏa thuận sơ bộ về làm giàu uranium, làm dịu bớt lo ngại về một cuộc xung đột rộng lớn hơn ở Trung Đông. Dầu Brent giảm tới 8% trong phiên trước khi chốt giảm 5,85% xuống 92,57 USD/thùng, trong khi WTI giảm 4,38% xuống 86,85 USD. Tâm lý ưa rủi ro đã đẩy S&P 500 tăng 2,35% lên 7.549,94 điểm — mức tăng trong ngày lớn nhất trong bảy tháng — và Nasdaq tăng 2,74%, với cổ phiếu bán dẫn tăng gần 7%.

Hàm ý thị trường

Tín hiệu hòa dịu đã kích hoạt một đợt định giá lại trên diện rộng across các lớp tài sản. Giá dầu thấp hơn làm giảm áp lực lạm phát và xoa dịu lo ngại về cú sốc nguồn cung, từ đó hỗ trợ chi tiêu tiêu dùng và biên lợi nhuận doanh nghiệp. Tuy nhiên, đà tăng của chứng khoán không đồng đều: Nvidia giảm hơn 4% trong bối cảnh bê bối liên quan đến CEO Jensen Huang, trong khi các tên tuổi cơ sở hạ tầng AI như Coherent và Bloom Energy tăng hơn 10%. Sự phân hóa cho thấy rủi ro đặc thù vẫn tồn tại ngay cả khi các cơn gió ngược vĩ mô dịu bớt.

Thị trường trái phiếu chứng kiến lợi suất tăng nhẹ, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 1,65 điểm cơ bản lên 4,8738% và kỳ hạn hai năm tăng 4,79 điểm cơ bản lên 4,5594%, khi nhà đầu tư chuyển dịch khỏi các tài sản trú ẩn an toàn. Vàng, thường hưởng lợi từ căng thẳng địa chính trị, bất ngờ tăng 1,61% lên 4.136 USD/ounce, cho thấy sự thận trọng vẫn còn. Chỉ số đồng USD giảm từ mức cao nhất một tuần, phản ánh nhu cầu giảm đối với tài sản phòng thủ.

Tiền điện tử không tham gia vào đà tăng. Bitcoin có thời điểm giảm xuống dưới 74.000 USD, chạm mức thấp nhất trong hai tháng, khi dòng tiền ưa rủi ro chuyển sang cổ phiếu thay vì tài sản kỹ thuật số. Động thái này nhấn mạnh mức độ nhạy cảm ngày càng tăng của bitcoin đối với thanh khoản và khẩu vị rủi ro hơn là câu chuyện về một hàng rào địa chính trị.

Bối cảnh cho nhà đầu tư

Thỏa thuận Mỹ-Iran tiềm năng, nếu được xác nhận, có thể đánh dấu bước ngoặt cho thị trường năng lượng và động thái lạm phát toàn cầu. Giá dầu thấp hơn sẽ cho các ngân hàng trung ương nhiều dư địa hơn để hành động, đặc biệt khi các quan chức Cục Dự trữ Liên bang có giọng điệu diều hâu vào thứ Hai. Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin cho biết lãi suất vẫn cần tăng, trong khi Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cảnh báo về “lạm phát mất kiểm soát”. Khảo sát người tiêu dùng của Fed New York cho thấy kỳ vọng lạm phát ổn định ở mức 3,9% nhưng lo ngại về thất nghiệp ở mức cao nhất kể từ năm 2020.

Trong khi đó, CPI tháng 10 của Trung Quốc tăng 0,7% so với cùng kỳ năm ngoái, với giá thiết bị lưu trữ dữ liệu tăng vọt 45,4%, và PPI tăng 5,7% — mức cao nhất kể từ tháng 6/2022 — do giá năng lượng và than. Dữ liệu cho thấy áp lực lạm phát toàn cầu vẫn không đồng đều, với những hạn chế về nguồn cung trong năng lượng và linh kiện công nghệ.

Rủi ro chính trị cũng hiện hữu. Đảng Dân chủ đang cân nhắc sử dụng việc chính phủ đóng cửa như một đòn bẩy để chấm dứt xung đột Iran, và một nghị sĩ Đảng Cộng hòa đã đệ trình nghị quyết luận tội Bộ trưởng Quốc phòng Pete Hegseth. Bối cảnh chính trị thay đổi, bao gồm khả năng Thượng viện đổi chiều có thể chặn kế hoạch cải tổ Fed của Trump, làm tăng thêm nhiều tầng bất định cho nhà đầu tư trong năm tới.

Điểm chính

Đà tăng giải tỏa dầu: Thỏa thuận hạt nhân Mỹ-Iran có thể loại bỏ phần bù rủi ro địa chính trị lớn khỏi dầu thô, mang lại lợi ích cho người tiêu dùng và giảm lạm phát nhưng gây áp lực lên cổ phiếu năng lượng.
Cổ phiếu được ưa chuộng hơn tiền điện tử: Dòng tiền ưa rủi ro đang chuyển vào cổ phiếu, đặc biệt là cơ sở hạ tầng AI và bán dẫn, trong khi bitcoin vật lộn dưới 74.000 USD.
Fed vẫn diều hâu: Bất chấp giá dầu giảm, các quan chức Fed vẫn tập trung vào lạm phát, giữ lợi suất trái phiếu ở mức cao và kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong tầm kiểm soát.
Theo dõi dữ liệu Trung Quốc: PPI mạnh và giá chip lưu trữ tăng cho thấy lạm phát chuỗi cung ứng dai dẳng, với hàm ý cho thị trường công nghệ và hàng hóa toàn cầu.