미국-이란 핵 합의 진전에 유가 급락·위험자산 랠리 촉발, 비트코인은 하락
TREE NEWS 보도: 미국과 이란이 우라늄 농축에 관한 예비 합의에 근접하고 있다는 신호가 나타나면서 중동 분쟁 확대에 대한 우려가 완화된 가운데, 월요일 국제 유가가 급락하고 글로벌 주식시장이 급등했다. 브렌트유는 장중 최대 8% 하락한 뒤 5.85% 내린 배럴당 92.57달러에 마감했고, WTI는 4.38% 떨어진 86.85달러를 기록했다. 위험 선호 심리는 S&P 500을 2.35% 올려 7,549.94로 끌어올렸는데 이는 7개월 만의 최대 일간 상승폭이며, 나스닥은 2.74% 상승했고 반도체주는 거의 7% 급등했다.
시장 영향
긴장 완화 신호는 자산군 전반에 걸친 광범위한 재가격 책정을 촉발했다. 유가 하락은 인플레이션 압력을 낮추고 공급 충격에 대한 우려를 완화해 소비 지출과 기업 마진을 뒷받침한다. 그러나 주식 랠리가 일률적이지는 않았다. 엔비디아는 젠슨 황 CEO 관련 스캔들로 4% 이상 하락한 반면, 코히런트와 블룸 에너지 같은 AI 인프라 종목은 10% 넘게 급등했다. 이러한 괴리는 거시적 역풍이 잦아들더라도 개별 리스크는 여전히 남아 있음을 보여준다.
채권시장에서는 투자자들이 안전자산에서 이탈하면서 국채 금리가 소폭 상승했다. 10년물 미 국채 금리는 1.65bp 올라 4.8738%, 2년물은 4.79bp 올라 4.5594%를 기록했다. 통상 지정학적 긴장의 수혜를 받는 금은 의외로 1.61% 상승한 온스당 4,136달러를 기록해 경계 심리가 남아 있음을 시사했다. 달러 지수는 방어적 자산에 대한 수요 감소를 반영해 일주일 최고치에서 밀렸다.
암호화폐는 이 흐름에 동참하지 못했다. 위험 선호 자금이 디지털 자산보다 주식으로 순환하면서 비트코인은 장중 74,000달러 아래로 잠시 이탈해 두 달 만의 최저치를 기록했다. 이는 비트코인이 지정학적 헤지라는 서사보다 유동성과 위험 선호도에 점점 더 민감해지고 있음을 보여준다.
투자자를 위한 맥락
미국-이란 잠재적 합의가 확인될 경우 에너지 시장과 글로벌 인플레이션 역학의 전환점이 될 수 있다. 유가 하락은 특히 연방준비제도(Fed) 관계자들이 월요일 매파적 기조를 보인 가운데 중앙은행에 더 많은 운신의 폭을 줄 것이다. 톰 바킨 리치먼드 연은 총재는 금리가 여전히 더 올라야 한다고 말했고, 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 “통제 불능의 인플레이션”을 경고했다. 뉴욕 연은의 소비자 조사에서는 인플레이션 기대가 3.9%로 안정적이었으나 실업에 대한 우려는 2020년 이후 최고치를 기록했다.
한편 중국의 10월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 0.7% 상승했으며 데이터 저장 장비 가격은 45.4% 급등했고, 생산자물가지수(PPI)는 에너지와 석탄 가격에 힘입어 5.7% 올라 2022년 6월 이후 최고치를 기록했다. 이 데이터는 에너지와 기술 부품의 공급 측 제약으로 글로벌 인플레이션 압력이 여전히 고르지 않음을 시사한다.
정치적 리스크도 도사리고 있다. 민주당은 이란 분쟁을 끝내기 위한 지렛대로 정부 셧다운을 고려하고 있으며, 공화당 하원의원은 피트 헤그세스 국방장관 탄핵 결의안을 제출했다. 트럼프의 연준 개편을 저지할 수 있는 상원 판세 반전 가능성을 포함한 정치 지형의 변화는 향후 1년을 헤쳐 나가는 투자자들에게 여러 겹의 불확실성을 더한다.
핵심 요점
- 유가 안도 랠리: 미국-이란 핵 합의는 원유에서 주요 지정학적 리스크 프리미엄을 제거해 소비자에게 이익이 되고 인플레이션을 완화할 수 있으나 에너지 주식에는 압력이 될 수 있다.
- 암호화폐보다 주식 선호: 위험 선호 자금이 특히 AI 인프라와 반도체 등 주식으로 순환하는 반면 비트코인은 74,000달러 아래에서 고전하고 있다.
- 연준의 매파적 기조 지속: 유가 하락에도 불구하고 연준 관계자들은 인플레이션에 계속 초점을 맞추고 있어 국채 금리가 높은 수준을 유지하고 금리 인하 기대가 억제되고 있다.
- 중국 데이터 주시: 강한 PPI와 저장용 칩 가격 상승은 공급망 인플레이션이 지속되고 있음을 시사하며 글로벌 기술 및 원자재 시장에 영향을 미친다.
