Barclays: Các công ty mô hình AI chuyển 35-40% doanh thu cho các gã khổng lồ đám mây
TREE NEWS đưa tin: Trong một báo cáo nghiên cứu gần đây, các nhà phân tích của Barclays đã định lượng động lực tài chính của ngành AI, tiết lộ rằng cứ mỗi 100 đô la doanh thu mà các công ty mô hình AI tạo ra, khoảng 35 đến 40 đô la chảy vào ba nhà cung cấp đám mây lớn—Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure và Google Cloud Platform (GCP)—dưới dạng chi phí tính toán suy luận. Sự tập trung chi tiêu này nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của cơ sở hạ tầng đám mây trong chuỗi giá trị AI.
Lợi nhuận đám mây và biên lợi nhuận của phòng thí nghiệm AI
Barclays ước tính rằng các nhà cung cấp dịch vụ đám mây kiếm được lợi nhuận hoạt động từ 10 đến 20 đô la cho mỗi 100 đô la doanh thu AI, tương ứng với biên lợi nhuận hoạt động ấn tượng từ 35% đến 45%. Trong khi đó, các doanh nghiệp suy luận trả phí của các phòng thí nghiệm AI đã chứng kiến biên lợi nhuận hoạt động tăng vọt từ mức một chữ số thấp vào năm 2025 lên 50% đến 65% hoặc cao hơn vào năm 2026, với biên lợi nhuận gộp điều chỉnh cải thiện 30 đến 50 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Những con số này làm nổi bật khả năng kiếm tiền nhanh chóng của các khả năng AI, nhưng các nhà phân tích của Barclays cảnh báo rằng biên lợi nhuận thực tế có thể cao hơn báo cáo, và sự cạnh tranh gia tăng giữa các mô hình tiên tiến và nguồn cung tính toán ngày càng tăng có khả năng gây áp lực giảm biên lợi nhuận theo thời gian.
Ý nghĩa đối với hệ sinh thái AI và tiền điện tử
Phân tích này mang ý nghĩa quan trọng đối với cả nhà đầu tư công nghệ truyền thống và lĩnh vực AI phi tập trung mới nổi. Đối với thị trường truyền thống, nó củng cố vị thế thống trị của các nhà cung cấp đám mây quy mô lớn, những người đang nắm bắt một phần lớn giá trị do AI tạo ra. Đối với không gian tiền điện tử và blockchain, sự tập trung chi phí tính toán này tạo cơ hội cho các mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) và các chợ GPU, nhằm cung cấp các giải pháp thay thế tiết kiệm chi phí hơn và chống kiểm duyệt cho các dịch vụ đám mây tập trung. Các dự án như Render, Akash và những dự án khác có thể hưởng lợi từ nhu cầu ngày càng tăng đối với tính toán suy luận, đặc biệt nếu các phòng thí nghiệm AI tìm cách giảm sự phụ thuộc vào ba ông lớn.
Triển vọng hướng tới tương lai
Khi sự cạnh tranh của các mô hình AI ngày càng gay gắt, việc thu hẹp biên lợi nhuận mà Barclays dự đoán có thể thúc đẩy việc tìm kiếm các giải pháp tính toán rẻ hơn. Điều này có thể thúc đẩy việc áp dụng nhiều hơn các mạng tính toán phi tập trung, những mạng có thể cung cấp giá cả cạnh tranh và dung lượng linh hoạt. Ngoài ra, lợi nhuận ngày càng tăng của suy luận AI có thể thu hút nhiều người chơi hơn vào thị trường, tăng thêm nguồn cung và có khả năng mang lại lợi ích cho người dùng cuối. Đối với các nhà đầu tư, việc theo dõi cơ cấu chi phí đang phát triển của các công ty AI và sự tăng trưởng của các nhà cung cấp tính toán thay thế sẽ là chìa khóa để hiểu tương lai của cả thị trường AI và blockchain.
