Greenwoods Asset Management đặt cược táo bạo vào AI và Trung Quốc trong quý 3

TREE NEWS đưa tin: Theo hồ sơ 13F mới nhất nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, Greenwoods Asset Management Hong Kong Ltd., một nhà quản lý quỹ tư nhân nổi tiếng của Trung Quốc, đã tái cơ cấu đáng kể danh mục cổ phiếu Mỹ trong quý 3 năm 2026. Quỹ đã thiết lập vị thế mới trong nhà sản xuất chip AI hàng đầu Nvidia (NVDA) và gã khổng lồ thương mại điện tử Trung Quốc Alibaba (BABA), đồng thời tăng mạnh cổ phần trong Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) và mua thêm cổ phiếu khách sạn. Tổng giá trị được công bố của 21 khoản nắm giữ là khoảng 2,95 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2026.

Các động thái chính trong danh mục

Vị thế mới: Nvidia (118.000 cổ phiếu, trị giá 27 triệu USD), Alibaba (47.300 cổ phiếu) và Meta Platforms (304.000 cổ phiếu).
Tăng đáng kể: Taiwan Semiconductor (tăng hơn 10 lần lên 892.200 cổ phiếu), Atour Lifestyle Holdings (tăng 669.100 cổ phiếu) và H World Group (tăng 317.800 cổ phiếu).
Giảm/Thoái vốn: Thanh lý toàn bộ Qifu Technology (3,03 triệu cổ phiếu) và Trip.com (12.000 cổ phiếu); giảm 405.500 cổ phiếu Full Truck Alliance.

Việc tái gia nhập Nvidia đặc biệt đáng chú ý vì Greenwoods đã hoàn toàn thoái vốn khỏi cổ phiếu này trong quý 2 năm 2026. Sự đảo ngược này cho thấy niềm tin mới vào chủ đề cơ sở hạ tầng AI, ngay cả khi định giá vẫn ở mức cao. Việc tăng mạnh TSM, nhà cung cấp chính cho Nvidia và các nhà thiết kế chip AI khác, càng nhấn mạnh sự tập trung của quỹ vào chuỗi cung ứng AI. Trong khi đó, việc nắm giữ mới Alibaba và tiếp tục bổ sung vào các nhà điều hành khách sạn Trung Quốc Atour và H World cho thấy sự tham gia trở lại có chọn lọc vào lĩnh vực tiêu dùng và công nghệ của Trung Quốc sau một thời gian thận trọng.

Hàm ý thị trường

Động thái của Greenwoods mang đến cái nhìn về cách các nhà đầu tư tổ chức tinh vi đang định vị cho giai đoạn tiếp theo của bùng nổ AI và sự phục hồi không chắc chắn của Trung Quốc. Việc quỹ quay lại Nvidia sau khi thoái vốn ngắn ngủi có thể được hiểu là đặt cược rằng chu kỳ nhu cầu chip AI vẫn mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi việc xây dựng trung tâm dữ liệu và ứng dụng doanh nghiệp. Việc tăng gấp mười lần TSM phù hợp với quan điểm này, vì nhà máy đúc này rất quan trọng đối với sản xuất chip AI toàn cầu. Tuy nhiên, vị thế mới đồng thời trong Meta và việc thoái vốn khỏi Qifu và Trip.com cho thấy sự luân chuyển khỏi một số tên fintech và du lịch tập trung vào Trung Quốc sang các công ty công nghệ vốn hóa lớn và dịch vụ tiêu dùng có bảng cân đối mạnh hơn.

Đối với thị trường toàn cầu, hồ sơ này là lời nhắc nhở rằng bất chấp căng thẳng địa chính trị và bất ổn pháp lý, một số quỹ lớn của Trung Quốc vẫn đang tích cực phân bổ vào ADR Trung Quốc niêm yết tại Mỹ và các công ty công nghệ hàng đầu Hoa Kỳ. Việc bổ sung cổ phiếu khách sạn Atour và H World có thể phản ánh kỳ vọng về sự phục hồi trong du lịch nội địa và tiêu dùng tại Trung Quốc, có khả năng được hỗ trợ bởi các biện pháp kích thích của chính phủ. Việc thanh lý Qifu Technology, một công ty fintech, có thể báo hiệu lo ngại về áp lực pháp lý hoặc rủi ro tín dụng trong lĩnh vực cho vay tiêu dùng của Trung Quốc.

Điểm chính cho nhà đầu tư

Chủ đề AI vẫn là trung tâm: Việc Greenwoods tái gia nhập Nvidia và mua TSM mạnh mẽ làm nổi bật sự thèm muốn tiếp tục của tổ chức đối với phần cứng AI, ngay cả sau một đợt tăng mạnh.
Tiếp xúc chọn lọc với Trung Quốc: Quỹ không từ bỏ Trung Quốc mà đang luân chuyển sang công nghệ vốn hóa lớn (Alibaba) và dịch vụ tiêu dùng (khách sạn) trong khi thoái vốn khỏi fintech và nền tảng du lịch.
Hạn chế của 13F: Các hồ sơ này chỉ phản ánh vị thế mua tại thời điểm cuối quý và có thể không nắm bắt được thời điểm, phòng ngừa rủi ro hoặc các khoản nắm giữ ngoài Hoa Kỳ. Nhà đầu tư không nên diễn giải quá mức các thay đổi trong một quý.
Theo dõi sự tiếp nối: Nếu các quỹ khác bắt chước những động thái này, nó có thể hỗ trợ giá cổ phiếu chip AI và ADR Trung Quốc trong các quý tới.

Như thường lệ, dữ liệu 13F là nhìn lại quá khứ và chỉ cung cấp một ảnh chụp một phần. Tuy nhiên, sự chuyển hướng quyết đoán của Greenwoods sang các nhà lãnh đạo AI và một số tên tuổi tiêu dùng Trung Quốc được chọn lọc mang lại cái nhìn sâu sắc có giá trị về tư duy của một trong những nhà quản lý tài sản được theo dõi chặt chẽ nhất châu Á.