TREE NEWS 报道， 品浩（PIMCO）旗舰60/40策略平衡收益与增长基金的基金经理Emmanuel Sharef押注，人工智能热潮的下一批赢家不会出现在拥挤的美国大型科技公司中，转而看好亚洲设备供应商以及中国金融和医疗保健股票。他表示，随着AI领域支出飙升，许多美国大型科技公司债务负担加重，盈利前景不明朗，吸引力下降。
PIMCO基金经理低配美股科技巨头 转向亚洲AI受益股
AI 解读
该动向反映全球资产管理巨头对AI投资主线的再定价：拥挤的美股科技头寸正让位于估值与盈利路径更清晰的亚洲供应链。其逻辑核心在于，AI资本开支的受益者可能从应用端向设备端迁移，而中国金融与医疗板块的配置则暗示对政策周期或内需韧性的独立判断。值得观察的是，这一观点是否代表机构资金对“美股科技集中度风险”的系统性规避，以及亚洲设备供应商的盈利兑现能否承接这一轮资金迁移。
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