Thị trường căng thẳng: Cú sốc việc làm Mỹ, tấn công tàu chở dầu Iran và gói cứu trợ ngân hàng khổng lồ của Trung Quốc

Thị trường căng thẳng: Cú sốc việc làm Mỹ, tấn công tàu chở dầu Iran và gói cứu trợ ngân hàng khổng lồ của Trung Quốc

TREE NEWS đưa tin: Thị trường toàn cầu đang điều hướng qua ba diễn biến rủi ro cao: báo cáo việc làm Mỹ vượt trội làm sống lại đặt cược tăng lãi suất, leo thang kịch tính trong xung đột Mỹ-Iran nhắm vào tàu chở dầu, và khoản bơm vốn khổng lồ vào các tổ chức tài chính Trung Quốc. Sự hội tụ của các sự kiện này đang định hình lại bức tranh đầu tư trên các lớp tài sản.

Điều gì đã xảy ra

Nền kinh tế Mỹ đã thêm 162.000 việc làm trong tháng 8, vượt xa ước tính đồng thuận chỉ 55.000 và đánh dấu mức tăng hàng tháng lớn thứ hai trong năm nay. Tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 4,1%. Dữ liệu mạnh mẽ này đã làm đảo lộn kỳ vọng thị trường, với công cụ FedWatch của CME hiện cho thấy xác suất 58% Fed tăng lãi suất vào tháng 9, tăng từ 49,4% trước khi công bố.

Đồng thời, quân đội Mỹ đã tấn công ba tàu chở dầu của Iran tại eo biển Hormuz, leo thang xung đột từ việc nhắm vào các cơ sở ven biển đến việc phá vỡ các tuyến vận chuyển. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran tuyên bố đã phóng tên lửa đạn đạo vào một tàu sân bay và tàu khu trục Mỹ, mặc dù Mỹ nói rằng tàu sân bay đã né thành công các cuộc tấn công. Tổng thống Trump tuyên bố ‘Nước Mỹ đã chiến thắng’, nhưng cuộc tấn công đã đẩy giá dầu diesel lên mức kỷ lục trên 5,85 USD/gallon.

Tại Trung Quốc, Bộ Tài chính đã công bố một đợt bơm vốn mới với tổng trị giá 360 tỷ nhân dân tệ (50 tỷ USD) vào tám tổ chức tài chính lớn, bao gồm ICBC, Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc và các công ty bảo hiểm lớn. Cùng với đợt bơm vốn trước đó trị giá 520 tỷ nhân dân tệ, tổng số vốn bơm vào hiện vượt quá 800 tỷ nhân dân tệ, nhằm củng cố hệ thống tài chính và hỗ trợ nền kinh tế thực.

Phân tích tác động thị trường

Chứng khoán: Báo cáo việc làm mạnh mẽ đã dập tắt hy vọng tạm dừng tăng lãi suất, kéo chứng khoán Mỹ đi xuống. S&P 500 giảm 0,38%, Nasdaq giảm 0,29% và Dow giảm 0,51%. Tuy nhiên, chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng 3,37%, được thúc đẩy bởi sức mạnh của cổ phiếu bộ nhớ và truyền thông quang học. Tesla giảm 5,92% và Lululemon giảm 17,38% do kết quả kinh doanh đáng thất vọng. Tại châu Á, cổ phiếu công nghệ Trung Quốc tăng, với chỉ số Hang Seng Tech tăng 2,27%, trong khi cổ phiếu A-share thấy sức mạnh chọn lọc ở cổ phiếu thịt lợn và rượu nhưng yếu ở bán dẫn.

Trái phiếu: Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng 3,4 điểm cơ bản lên 4,3703%, chạm mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2025 tại 4,416%. Lợi suất kỳ hạn 10 năm dao động quanh 4,78%. Lợi suất cao hơn phản ánh kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed thắt chặt, điều này có thể gây áp lực lên cổ phiếu tăng trưởng và các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất.

Hàng hóa: Giá dầu tiếp tục tăng, với dầu WTI tăng 0,20% lên 91,48 USD/thùng và Brent tăng 0,80% lên 96,28 USD/thùng, cả hai đều ghi nhận mức tăng hàng tuần khoảng 9% trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông leo thang. Vàng ban đầu giảm hơn 2% xuống 4.365,25 USD/ounce trước khi phục hồi lên 4.429,29 USD, giảm 0,97% trong ngày. Đồng mở rộng đà tăng, với đồng LME tăng 0,57% lên 14.416 USD/tấn.

Tiền tệ: Chỉ số đô la Mỹ phục hồi 0,27% lên 99,177, đảo ngược xu hướng giảm gần đây. Đồng yên suy yếu xuống 156,22 mỗi đô la, trong khi nhân dân tệ offshore giao dịch quanh 6,72.

Tiền điện tử: Bitcoin tăng vọt lên trên 82.000 USD, chạm mức cao nhất trong ba tháng, nhưng giảm xuống dưới 79.000 USD sau dữ liệu việc làm, phản ánh tâm lý ngại rủi ro.

Tại sao nó quan trọng đối với nhà đầu tư

Sự kết hợp giữa việc làm Mỹ mạnh mẽ và căng thẳng địa chính trị leo thang tạo ra một môi trường phức tạp. Đối với nhà đầu tư chứng khoán, viễn cảnh lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn có thể đè nặng lên định giá, đặc biệt là trong các lĩnh vực công nghệ tăng trưởng cao. Tuy nhiên, các cổ phiếu phần cứng và bán dẫn liên quan đến AI tiếp tục cho thấy sức phục hồi, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ.

Các cuộc tấn công tàu chở dầu của Iran có ý nghĩa sâu sắc đối với thị trường năng lượng. Việc chuyển từ nhắm vào các cơ sở sang phá vỡ các tuyến vận chuyển cho thấy chiến lược Mỹ hung hăng hơn có thể thắt chặt hơn nữa nguồn cung dầu toàn cầu. Giá dầu diesel ở mức kỷ lục sẽ lan tỏa đến chi phí vận tải, nông nghiệp và cuối cùng là lạm phát tiêu dùng, có khả năng ảnh hưởng đến chính sách của Fed.

Việc Trung Quốc bơm vốn khổng lồ vào hệ thống tài chính của mình cho thấy quyết tâm của Bắc Kinh trong việc củng cố ổn định kinh tế. Đối với các nhà đầu tư toàn cầu, điều này có thể hỗ trợ cổ phiếu Trung Quốc và cung cấp một đối trọng với sự biến động do Mỹ gây ra. Trong khi đó, kế hoạch cắt giảm 80 tỷ USD nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ của quỹ tài sản quốc gia Na Uy thêm một lớp không chắc chắn vào thị trường trái phiếu.

Những điểm chính

• Tỷ lệ cược tăng lãi suất của Mỹ đã tăng mạnh; dữ liệu CPI tuần tới sẽ mang tính quyết định cho cuộc họp FOMC tháng 9.
• Giá năng lượng có khả năng vẫn ở mức cao do xung đột Trung Đông; cân nhắc phòng ngừa rủi ro gián đoạn nguồn cung.
• Cổ phiếu tài chính Trung Quốc có thể được hưởng lợi từ việc bơm vốn, nhưng hãy theo dõi các tác động lan tỏa trên thị trường rộng hơn.
• Đa dạng hóa trên các lớp tài sản là rất quan trọng khi các mối tương quan truyền thống bị phá vỡ trong môi trường biến động này.

Các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động tiếp tục, với việc công bố CPI sắp tới và các diễn biến địa chính trị có khả năng chi phối hướng đi của thị trường trong ngắn hạn.