Tương quan Bitcoin-Vàng đạt mức kỷ lục 0,56: Sự thay đổi chế độ vĩ mô hay chỉ là trùng hợp?
TREE NEWS đưa tin: Tương quan giá 90 ngày của Bitcoin với vàng đã tăng vọt lên 0,56, vượt qua mức cao nhất trước đó khoảng 0,50 được thiết lập vào tháng 11 năm 2020 và đánh dấu mức cao nhất kể từ khi các nhà cung cấp dữ liệu bắt đầu theo dõi vào năm 2017. Cột mốc này, dựa trên phân tích của Protos, báo hiệu một sự chuyển đổi tiềm năng trong cách các nhà đầu tư nhìn nhận Bitcoin—từ một tài sản công nghệ đầu cơ thuần túy sang một hàng rào vĩ mô tương tự như vàng.
Tóm tắt tin tức ngắn
Tương quan giữa Bitcoin và vàng đã đạt mức chưa từng có, trong khi tương quan của Bitcoin với Nasdaq được báo cáo đã giảm trong cùng kỳ. Sự thay đổi này cho thấy Bitcoin ngày càng được giao dịch như một tài sản trú ẩn an toàn, phản ứng với các lực lượng kinh tế vĩ mô như kỳ vọng lạm phát, lãi suất thực và căng thẳng địa chính trị, thay vì như một cổ phiếu công nghệ có beta cao.
Phân tích ngành và ý nghĩa
Một số yếu tố có thể giải thích cho sự tương quan ngày càng tăng này. Thứ nhất, môi trường kinh tế vĩ mô trở nên bất ổn hơn, với lạm phát dai dẳng, các đợt tăng lãi suất của ngân hàng trung ương và xung đột địa chính trị thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn. Bitcoin, thường được ca ngợi là ‘vàng kỹ thuật số’, có thể đang được hưởng lợi từ các dòng vốn tương tự. Thứ hai, việc áp dụng của các tổ chức đã trưởng thành, với các nhà đầu tư hiện coi Bitcoin như một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư thay vì một khoản đầu tư tăng trưởng thuần túy. Thứ ba, sự rõ ràng về quy định xung quanh các quỹ ETF Bitcoin tại các thị trường lớn đã làm cho Bitcoin dễ tiếp cận hơn với các nhà đầu tư truyền thống, những người thường phân bổ vào vàng.
Tuy nhiên, cần thận trọng. Tương quan 0,56 vẫn còn xa mức hoàn hảo (1,0), và Bitcoin vẫn biến động mạnh hơn đáng kể so với vàng. Hơn nữa, các tương quan có thể không ổn định theo thời gian, đặc biệt là trong thời kỳ căng thẳng thị trường. Ví dụ, trong cuộc khủng hoảng COVID năm 2020, Bitcoin ban đầu bị bán tháo cùng với cổ phiếu, chỉ sau đó mới tách rời. Tương quan hiện tại có thể là một hiện tượng chu kỳ do các yếu tố vĩ mô ngắn hạn thúc đẩy chứ không phải là một thay đổi cấu trúc.
Triển vọng hướng tới tương lai
Nếu xu hướng này tiếp tục, Bitcoin có thể trở nên tích hợp hơn vào các danh mục đầu tư tập trung vào vĩ mô, có khả năng giảm bớt nhãn rủi ro của nó. Tuy nhiên, nó cũng có thể có nghĩa là Bitcoin mất đi một số lợi ích đa dạng hóa khi kết hợp với vàng. Các nhà đầu tư nên theo dõi xem liệu sự tương quan này có tồn tại trong đợt bán tháo cổ phiếu lớn tiếp theo hay không. Nếu Bitcoin giữ được giá trị trong khi cổ phiếu giảm, câu chuyện ‘vàng kỹ thuật số’ sẽ có thêm độ tin cậy. Ngược lại, nếu Bitcoin sụp đổ cùng với cổ phiếu công nghệ, sự tương quan gần đây có thể chứng minh là phù du.
Trong những tháng tới, các chỉ số chính cần theo dõi bao gồm lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, dữ liệu lạm phát và phản ứng của Bitcoin đối với bất kỳ sự kiện rủi ro nào. Khi bối cảnh vĩ mô phát triển, vai trò của Bitcoin như một tài sản phòng hộ hay tăng trưởng sẽ trở nên rõ ràng hơn, định hình các chiến lược đầu tư trong nhiều năm tới.
