美股光通信板块盘初走低，Lumentum跌超3%

光通信板块的同步回落更像是一次板块层面的情绪修正，而非单一公司的基本面变化——Lumentum、Coherent、康宁到迈威尔科技几乎同向走弱，说明资金在整条光器件与互联产业链上做了统一的仓位调整。考虑到这些公司是AI数据中心光模块与光互连的核心供应方，其股价对算力资本开支预期极为敏感，这一走势值得与近期的算力叙事放在一起观察。后续值得留意的是，这种回调是短期获利了结，还是市场开始重新定价AI基础设施的订单节奏，二者的含义完全不同。