Tại sao người nghỉ hưu trả thuế quá cao cho cổ phiếu công ty — và cách khắc phục
TREE NEWS đưa tin: Một lời khuyên nghỉ hưu được nhiều người theo dõi đang âm thầm khiến một số nhà đầu tư tốn sáu con số: bản năng chuyển toàn bộ 401(k) — bao gồm cả cổ phiếu của công ty sử dụng lao động đã tăng giá mạnh — vào IRA. Đối với một nhóm cụ thể người tiết kiệm hưu trí, hành động duy nhất đó có thể kích hoạt thuế thu nhập thông thường đối với lợi nhuận mà lẽ ra có thể được đánh thuế ở mức thuế lãi vốn dài hạn thấp hơn.
Vấn đề xoay quanh một quy định ít được biết đến gọi là Net Unrealized Appreciation, hay NUA. Khi nhân viên nắm giữ cổ phiếu công ty trong 401(k), giá gốc thường là số tiền mà công ty sử dụng lao động đã trả. Nếu cổ phiếu đó đã tăng giá gấp nhiều lần, khoản lãi ẩn chứa là rất lớn. Chuyển nó vào IRA giữ nguyên việc hoãn thuế nhưng chuyển đổi mọi đô la rút ra trong tương lai thành thu nhập thông thường. Thay vào đó, người nghỉ hưu có thể phân phối cổ phiếu bằng hiện vật, chỉ trả thuế thu nhập thông thường trên giá gốc ban đầu, và sau đó trả mức thuế lãi vốn dài hạn trên phần tăng giá khi cuối cùng họ bán.
Khoảng cách lớn đến mức nào?
Hãy xem xét một người nghỉ hưu có 200.000 đô la cổ phiếu công ty sử dụng lao động trong 401(k) mà ban đầu có giá 20.000 đô la. Chuyển vào IRA nghĩa là toàn bộ 200.000 đô la cuối cùng sẽ bị đánh thuế như thu nhập thông thường — có thể ở mức thuế liên bang 24% đến 37%. Sử dụng NUA, người nghỉ hưu chỉ trả thuế thu nhập thông thường trên 20.000 đô la, sau đó trả mức thuế lãi vốn dài hạn (0%, 15%, hoặc 20%) trên 180.000 đô la còn lại. Ở khung thu nhập thông thường 32% so với mức thuế lãi vốn 15%, chênh lệch chỉ riêng trên phần tăng giá có thể vượt quá 30.000 đô la — và với các vị thế lớn hơn, là sáu con số.
Điều đáng lưu ý: các quy tắc rất nghiêm ngặt. Toàn bộ số dư 401(k) phải được phân phối trong một năm thuế duy nhất, điều này có thể đẩy người nghỉ hưu vào khung thuế cao hơn và làm tăng phụ phí IRMAA của Medicare. Cổ phiếu phải được nắm giữ trong khoảng thời gian yêu cầu, và chỉ chứng khoán của công ty sử dụng lao động mới đủ điều kiện. Không có lựa chọn NUA một phần.
Hàm ý thị trường
Đây là câu chuyện tài chính cá nhân, nhưng nó có những tác động bậc hai đáng theo dõi:
- Dòng chảy môi giới và quản lý tài sản:Các cố vấn nắm vững lập kế hoạch NUA có thể thu hút và giữ chân tài sản chuyển nhượng của khách hàng giàu có. Các công ty có hoạt động lập kế hoạch hưu trí mạnh — và các đơn vị lưu ký nắm giữ cổ phiếu được phân phối — sẽ được hưởng lợi.
- Động lực nguồn cung cổ phiếu:Các vị thế cổ phiếu công ty sử dụng lao động tập trung được phân phối bằng hiện vật thay vì thanh lý trong IRA có thể ở ngoài thị trường lâu hơn, thắt chặt nhẹ nguồn cung tự do ở một số cổ phiếu vốn hóa lớn có tỷ lệ sở hữu nhân viên cao.
- Bán hàng nhạy cảm với thuế:Những người nghỉ hưu chọn NUA có thể canh thời điểm bán quanh các ngưỡng lãi vốn, tạo ra các đợt cung ứng quanh cuối năm và sau các giai đoạn nắm giữ dài.
- Thu nhập cố định và tiền mặt:Yêu cầu phân phối một lần có thể buộc người nghỉ hưu nắm giữ tiền mặt hoặc trái phiếu ngắn hạn để trang trải hóa đơn thuế, tạm thời thúc đẩy nhu cầu đối với quỹ thị trường tiền tệ và trái phiếu Kho bạc.
Nhà đầu tư nên làm gì
NUA không phù hợp với tất cả mọi người. Nó hợp lý nhất khi giá gốc của cổ phiếu rất thấp so với giá trị hiện tại, khi người nghỉ hưu có thể hấp thụ mức tăng thu nhập lớn trong một năm, và khi họ thoải mái nắm giữ một vị thế tập trung — một đề xuất rủi ro cho bất kỳ ai gần hoặc đang nghỉ hưu. Cần tính toán trước khi ký bất kỳ giấy tờ chuyển nhượng nào, lý tưởng nhất là với một chuyên gia thuế mô phỏng cả hai con đường song song.
Bài học rộng hơn là lời khuyên mặc định — “luôn chuyển 401(k) của bạn vào IRA” — không phải lúc nào cũng tối ưu. Đối với các nhà đầu tư có cổ phiếu công ty sử dụng lao động đã tăng giá, sự khác biệt giữa một lần chuyển nhượng theo phản xạ và một lựa chọn NUA có chủ đích có thể đáng giá hơn một thập kỷ lợi nhuận danh mục đầu tư.
Điểm chính
- Chuyển cổ phiếu công ty sử dụng lao động đã tăng giá vào IRA có thể biến lãi vốn thành thu nhập thông thường.
- Net Unrealized Appreciation cho phép xử lý lãi vốn thấp hơn đối với phần tăng giá.
- Lựa chọn này yêu cầu phân phối một lần toàn bộ trong một năm thuế, với các hàm ý về khung thuế và Medicare.
- Hãy tính toán với chuyên gia thuế trước khi ký giấy tờ chuyển nhượng.
