隔夜SHIBOR报1.3640%，下降0.10个基点

隔夜、7天与3个月SHIBOR同步小幅回落，且中长端与短端降幅接近，说明银行间资金面整体偏松，而非单纯的跨月或跨季时点波动。这一变化对依赖短端融资的杠杆头寸与套息交易相对友好，但0.1至0.37个基点的幅度极小，更接近日常流动性波动的常态区间，尚不足以确认趋势性宽松。后续值得观察的是短端利率能否持续低于政策利率运行，以及中长端是否跟随下行，若中长端保持黏性，则宽松更多停留在交易层面。