美国3-5年期国债收益率上涨10个基点

3-5年期位于曲线中段，对政策路径的重新定价最为敏感，10个基点的单日变动通常意味着市场在调整对利率中枢的判断，而非短端流动性或长端期限溢价的孤立波动。这一变化会传导至以无风险利率为锚的资产估值，包括加密与RWA类收益产品的相对吸引力。目前缺乏驱动因素披露，是数据、官员表态还是发行节奏所致尚不明确，后续该段收益率能否站稳、以及曲线形态是否同步变化，才是判断其性质的关键。