Các nhà điều tra on-chain vạch trần kế hoạch pump-and-dump bị cáo buộc của người quảng bá Pump.fun
TREE NEWS đưa tin: Nền tảng phân tích blockchain Bubblemaps đã công khai cáo buộc người có ảnh hưởng trong lĩnh vực tiền mã hóa Ethan (@0xEthan), một người quảng bá nổi bật trên nền tảng Pump.fun, đã có hệ thống mua token thông qua các ví liên kết trước khi công khai quảng bá chúng, sau đó bán tháo vị thế ngay sau khi các lời chứng thực của anh ta đẩy giá lên. Theo Bubblemaps, kế hoạch này trải dài 49 lần quảng bá token riêng biệt và tạo ra khoảng 125.000 USD lợi nhuận.
Cách thức hoạt động của kế hoạch bị cáo buộc
Mô hình mà Bubblemaps mô tả là một hoạt động “shill-and-dump” kinh điển, một hình thức thao túng thị trường đã trở nên ngày càng phổ biến trong lĩnh vực memecoin. Cơ chế bị cáo buộc rất đơn giản:
- Tích lũy: Một ví liên kết với Ethan sẽ mua một token ở mức vốn hóa thị trường thấp, thường trước bất kỳ đề cập công khai nào.
- Quảng bá: Ethan sau đó sẽ quảng bá token cho lượng người theo dõi trên mạng xã hội, tạo ra áp lực mua.
- Phân phối: Khi giá tăng vọt, ví liên kết sẽ bán vào thanh khoản kết quả, khóa lợi nhuận.
- Lặp lại: Chu kỳ được báo cáo lặp lại qua hàng chục token, cho thấy một cách tiếp cận có chủ đích, công nghiệp hóa thay vì cơ hội chủ nghĩa đơn lẻ.
Hàm ý ngành: Thâm hụt niềm tin memecoin
Trường hợp này làm nổi bật một lỗ hổng cấu trúc trong nền kinh tế memecoin. Các nền tảng như Pump.fun đã dân chủ hóa việc tạo token, nhưng chúng cũng tạo ra mảnh đất màu mỡ cho sự bất đối xứng thông tin. Người có ảnh hưởng chiếm một vị trí mạnh mẽ độc đáo: họ có thể di chuyển thị trường chỉ bằng một bài đăng trong khi đối mặt với yêu cầu công bố tối thiểu. Không giống như các nhà phân tích chứng khoán truyền thống, các KOL tiền mã hóa hiếm khi bị ràng buộc bởi các quy tắc xung đột lợi ích, và việc thực thi tốt nhất là chắp vá.
Các cáo buộc của Bubblemaps cũng nhấn mạnh vai trò ngày càng tăng của pháp y on-chain trong việc giám sát không gian này. Trong khi các cơ quan quản lý gặp khó khăn trong việc theo kịp tính chất không cần cấp phép của DeFi, các công ty phân tích đang thực sự trở thành lớp tuân thủ thực tế của ngành, sử dụng phân cụm ví và phân tích đồ thị giao dịch để phơi bày hành vi sẽ là bất hợp pháp trên các thị trường được quản lý.
Triển vọng tương lai
Sự việc có khả năng thúc đẩy ba xu hướng. Thứ nhất, nhu cầu về các công cụ minh bạch cho phép nhà giao dịch bán lẻ xác minh liệu người quảng bá có nắm giữ token mà họ đang quảng bá hay không. Thứ hai, áp lực lên các nền tảng xã hội và launchpad để thực hiện yêu cầu công bố hoặc dán nhãn dựa trên rủi ro cho các quảng bá trả phí hoặc không được tiết lộ. Thứ ba, sự chú ý tiềm năng của cơ quan quản lý, khi các nhà chức trách ngày càng xem các kế hoạch pump-and-dump do KOL dẫn dắt là quả dễ hái để thực thi.
Hiện tại, gánh nặng thẩm định vẫn hoàn toàn thuộc về các nhà đầu tư bán lẻ. Sự việc này là lời nhắc nhở rằng trong đấu trường memecoin, những giọng nói to nhất thường là những người có nhiều thứ nhất để bán.
