Đường ống trung tâm dữ liệu AI đạt 456GW khi 51,7GW bị gác lại
TREE NEWS đưa tin: Đường ống phát triển trung tâm dữ liệu của Hoa Kỳ đạt 456 gigawatt vào tháng 9, tăng thêm 52,2GW trong một tháng — tăng 13% so với tháng trước và tăng 173% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhưng mức kỷ lục 51,7GW hiện đang bị gác lại, tương đương 11% tổng đường ống, do sự phản đối của địa phương và các hạn chế cấp phép tích tụ tại 27 bang.
Hyperscaler và nhà phát triển thúc đẩy tăng trưởng
Đường ống của các hyperscaler đạt 68,7GW, tăng 10,1GW trong tháng 9. Google bổ sung 3,9GW, Amazon 3,8GW và Meta 2,4GW. Các nhà phát triển, chiếm 38% tổng đường ống, bổ sung 24,6GW, trong khi các nhà cung cấp colocation bổ sung 7,6GW. Công suất đang xây dựng tăng lên 79,9GW, tăng 7GW so với tháng trước và tăng 153% so với cùng kỳ năm ngoái. Các hyperscaler nắm giữ 31,4GW đang xây dựng, với Google bổ sung 2,1GW và Microsoft 1GW, trong khi Amazon và Meta đều cắt giảm nhẹ.
Behind-the-Meter tăng vọt
Các dự án behind-the-meter (BTM) đạt 192,5GW, tăng 29GW so với tháng trước và tăng 18% so với tháng trước. BTM hiện chiếm 42% đường ống, tăng từ 39% vào đầu năm. Các nhà phát triển dựa vào BTM cho 60% đường ống của họ, và các nhà cung cấp đám mây mới cho 58%. Texas dẫn đầu với 116GW — gần gấp ba lần bang lớn thứ hai — mặc dù mức bổ sung tháng 9 là 7,9GW thấp hơn mức 14,5GW của tháng 8. Utah bổ sung 10,8GW, nhiều nhất trong tất cả các bang.
Công suất bị gác lại đạt kỷ lục
Công suất bị gác lại tăng lên 51,7GW, tăng 2,1GW so với tháng 8 và tăng 186% so với cùng kỳ năm ngoái. Các nhà phát triển chiếm 32% công suất bị gác lại, nhà cung cấp colocation 16%, hyperscaler 10% và các dự án không tiết lộ 38%. Các dự án BTM chiếm 25% công suất bị gác lại, tăng từ 16% vào tháng 5. Với 27 bang đang hạn chế hoặc xem xét hạn chế — tăng từ 25 — và khoảng 70% đường ống và công suất đang xây dựng nằm ở các bang có bầu cử thống đốc năm 2026, rủi ro chậm trễ thêm đang gia tăng. Với tốc độ xây dựng hiện tại, việc hấp thụ đường ống 456GW sẽ mất 13,3 năm, lâu hơn một chút so với 13,1 năm của tháng trước.
TAM thiết bị điện được chú ý
Dựa trên đường ống và cơ hội 5 triệu USD mỗi megawatt, tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) của thiết bị điện được ước tính là 684,3 tỷ USD cho Quanta Services, 164,2 tỷ USD cho Vertiv, 121,8 tỷ USD cho Schneider Electric, 106,7 tỷ USD cho Eaton và 91,2 tỷ USD cho ABB. Đồng thuận dự kiến chi tiêu vốn của hyperscaler là 771 tỷ USD vào năm 2026, tăng 87% và 1,1 nghìn tỷ USD vào năm 2027, tăng 40%. Eaton, Hubbell, Quanta Services, Legence, Jacobs, Forgent, Trimble và United Rentals duy trì xếp hạng vượt trội với giá mục tiêu lần lượt là 534 USD, 584 USD, 775 USD, 103 USD, 163 USD, 48 USD, 73 USD và 1.317 USD.
Triển vọng
Việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI vẫn mạnh mẽ, nhưng khoảng cách giữa đường ống được công bố và công suất có thể xây dựng được cấp phép đang mở rộng. Các nhà đầu tư vào chuỗi cung ứng thiết bị điện và trung tâm dữ liệu nên theo dõi chính trị cấp bang và việc áp dụng BTM như những yếu tố thay đổi chính cho lịch trình giao hàng 2026-2027.
