Nỗi lo tài trợ AI dịu bớt, nâng đỡ công nghệ châu Á
TREE NEWS đưa tin: Thị trường chứng khoán châu Á mở cửa tăng rộng rãi vào thứ Sáu sau khi một tín hiệu trấn an về tài trợ cơ sở hạ tầng AI giúp Phố Wall đóng cửa trong vùng tích cực qua đêm. CEO Nvidia Jensen Huang cho biết tại Stockholm rằng tình hình tài chính của CoreWeave đang cải thiện từng ngày và chi phí tài trợ thực sự đang giảm, đồng thời nói thêm rằng ông không tin nhà điều hành trung tâm dữ liệu này cần Nvidia giải cứu. Những bình luận này làm dịu lo lắng của nhà đầu tư về tính bền vững của chu kỳ chi tiêu vốn AI, vốn đã kích hoạt đợt bán tháo tài sản liên quan AI đầu tuần này.
Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng khoảng 1,7%, trong khi Topix tăng 1,8%. Kospi của Hàn Quốc mở rộng đà tăng ban đầu lên tới 3,4%. S&P/ASX 200 của Úc tăng 0,89%. Hợp đồng tương lai Mỹ yếu hơn, với hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm khoảng 0,5% và hợp đồng tương lai S&P 500 gần như đi ngang, khi nhà đầu tư chờ phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh tại một sự kiện IMF ở Bangkok vào cuối thứ Sáu để tìm manh mối về khả năng tăng lãi suất tháng 10.
Công nghệ dẫn dắt đà phục hồi
Chất bán dẫn và phần mềm thúc đẩy đà tăng của khu vực. Tại Seoul, SK Hynix tăng 2,22% và Samsung Electronics tăng 2,86%. Bộ Tài chính Hàn Quốc cho biết sẽ tăng cường giám sát các yếu tố rủi ro thị trường, mô tả nền tảng cơ bản cổ phiếu là lành mạnh và cam kết theo dõi cách biến động cổ phiếu lan sang thị trường trái phiếu, ngoại hối và tài trợ ngắn hạn.
Tại Tokyo, SoftBank Group tăng 1,92%, nhà sản xuất thiết bị chip Tokyo Electron tăng gần 2%, Advantest tăng 1,89%, và nhà sản xuất chip nhớ Kioxia tăng vọt tới 6%. Tổ hợp chuyển đổi số và dịch vụ IT của Nhật Bản nổi bật nhất: công ty tư vấn BayCurrent tăng vọt 17,25% lên mức đóng cửa kỷ lục trên 10.000 yên sau khi công bố lợi nhuận hoạt động nửa đầu năm tăng 28,5% so với cùng kỳ và tiết lộ kế hoạch đạt doanh thu 500 tỷ yên vào năm tài chính 2031, vượt xa kỳ vọng. Chuyên gia kiểm thử phần mềm SHIFT tăng vọt 16,52% nhờ hướng dẫn mạnh. Kết quả này nâng đỡ toàn bộ chủ đề tích hợp hệ thống và hiện đại hóa phần mềm, với Nomura Research Institute tăng 7,09%, Fujitsu tăng 6,14% và NEC tăng 4,87%.
Indonesia: Rủi ro lớn nhất khu vực
Biến động mạnh nhất đến từ Jakarta. MSCI cho biết Indonesia không còn đủ điều kiện là thị trường mới nổi, làm dấy lên khả năng quốc gia này bị loại khỏi các chỉ số chứng khoán toàn cầu. Chỉ số chuẩn lao dốc tới 11% trong phiên, kích hoạt tạm dừng giao dịch 30 phút, trong khi đồng rupiah giảm nhẹ. Ngân hàng Indonesia cho biết sẽ tiếp tục can thiệp vào cả thị trường ngoại hối trong nước và nước ngoài để ổn định tiền tệ. Lợi suất trái phiếu chính phủ Indonesia kỳ hạn 10 năm tăng 10 điểm cơ bản lên mức cao nhất hai tháng.
Hàng hóa, tiền tệ và mối liên hệ AI-đồng USD
Chỉ số đồng USD ít thay đổi sau khi giảm 0,3% vào thứ Năm. Ngay cả khi PPI tháng 9 của Mỹ ghi nhận mức tăng hàng tháng lớn nhất trong bốn năm và doanh số bán lẻ vượt kỳ vọng — dữ liệu thường hỗ trợ đồng USD — dòng tiền trú ẩn vào trái phiếu Kho bạc đã đẩy lợi suất xuống thấp hơn và gây áp lực lên đồng bạc xanh, khi tài sản liên quan AI bị bán. Các nhà phân tích lưu ý đồng USD đã trở nên gắn bó chặt chẽ với chi tiêu vốn AI: nếu nhà đầu tư kết luận đầu tư AI đang đạt đỉnh, đồng USD có khả năng chịu tổn thất đầu tiên.
Dầu Brent giảm 0,1% xuống khoảng 105,78 USD/thùng, trong khi WTI giảm 0,67% xuống khoảng 97,32 USD. Bất chấp mức giảm trong ngày, dầu vẫn trên đà tăng hàng tuần khi rủi ro nguồn cung Trung Đông gia tăng, phần nào được bù đắp bởi kế hoạch xả dự trữ khẩn cấp của Mỹ. Vàng giao ngay giảm nhẹ khoảng 0,05% xuống khoảng 4.168 USD/ounce.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Tâm lý chi tiêu vốn AI giờ là biến số vĩ mô. Bình luận của một lãnh đạo về một nhà điều hành trung tâm dữ liệu tư nhân đã làm dịch chuyển chứng khoán châu Á, và cùng chủ đề này đang lan sang đồng USD. Hãy theo dõi các tiêu đề về tài trợ AI như một yếu tố rủi ro đa tài sản.
- Rủi ro đưa vào chỉ số là thực tế và dữ dội. Việc Indonesia có thể bị loại khỏi các chỉ số chuẩn toàn cầu đã tạo ra biến động ngắt mạch chứng khoán và áp lực lên trái phiếu và tiền tệ. Nhà đầu tư thị trường mới nổi nên xác định rõ rủi ro thành viên chỉ số.
- Truyền thông của Fed vẫn là yếu tố quyết định. Với dữ liệu lạm phát Mỹ nóng, phát biểu của Chủ tịch Warsh tại Bangkok có thể thiết lập lại kỳ vọng lãi suất tháng 10 và đảo ngược tâm lý ưa rủi ro.
- Chủ đề phần mềm Nhật Bản đang mở rộng. Các động thái dựa trên lợi nhuận của BayCurrent và SHIFT đang kéo toàn bộ lĩnh vực dịch vụ IT đi lên — một câu chuyện cơ bản chứ không phải beta thuần túy.
- Dầu và vàng đang bị kéo theo hướng ngược nhau bởi rủi ro nguồn cung và xả dự trữ, khiến hàng hóa hiện vẫn đi ngang trong biên độ.
