Tin tức
TREE NEWS đưa tin: Chiến tranh thương mại leo thang của Tổng thống Trump với Canada đã làm dấy lên lo ngại rằng nền kinh tế Mỹ có thể chậm lại mạnh, có khả năng buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải khởi động lại nới lỏng định lượng (QE). Theo phân tích của MarketWatch, sự kết hợp giữa thuế quan, các biện pháp trả đũa và gián đoạn chuỗi cung ứng có thể làm suy yếu tăng trưởng và động lực lạm phát, thúc đẩy Fed nối lại việc mua tài sản quy mô lớn. Báo cáo cho rằng mặc dù QE sẽ là giải pháp cuối cùng, nhưng nó sẽ là cơn gió thuận lợi mạnh mẽ cho vàng, cổ phiếu và trái phiếu dài hạn—mặc dù không phải ngay lập tức.
Phân tích tác động thị trường
Cổ phiếu
Trong ngắn hạn, cổ phiếu có thể vẫn biến động khi căng thẳng thương mại đè nặng lên thu nhập doanh nghiệp và tâm lý người tiêu dùng. Tuy nhiên, nếu Fed tín hiệu QE, tài sản rủi ro sẽ tăng giá, như đã xảy ra trong cuộc khủng hoảng 2008 và đại dịch 2020. Các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất như công nghệ và bất động sản có thể hưởng lợi nhiều nhất. Nhưng con đường này không chắc chắn—các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho một chặng đường gập ghềnh trước khi có bất kỳ sự đảo chiều chính sách nào.
Trái phiếu
Trái phiếu kho bạc dài hạn sẽ là người hưởng lợi trực tiếp từ QE, vì việc Fed mua trái phiếu đẩy giá lên và lợi suất giảm. Lợi suất kỳ hạn 10 năm có thể giảm về mức thấp lịch sử, khiến trái phiếu dài hạn hấp dẫn để tăng vốn. Tuy nhiên, lãi suất ngắn hạn có thể vẫn neo theo lập trường hiện tại của Fed, tạo ra đường cong lợi suất dốc hơn.
Vàng
Vàng thường được coi là hàng rào chống lại sự mất giá tiền tệ, và QE sẽ khuếch đại câu chuyện đó. Với việc Fed mở rộng bảng cân đối kế toán, đồng đô la có thể suy yếu, thúc đẩy giá vàng tăng. Báo cáo cho rằng vàng có thể bước vào giai đoạn tăng giá mới, mặc dù có thể mất thời gian để hiệu ứng đầy đủ hiện hữu.
Tiền điện tử
Tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, ngày càng giao dịch như tài sản rủi ro. Môi trường QE sẽ hỗ trợ, vì nó tăng thanh khoản và làm suy yếu đồng đô la. Tuy nhiên, sự biến động cao của tiền điện tử có nghĩa là nó cũng có thể chịu ảnh hưởng trong cú sốc thương mại ban đầu. Về dài hạn, bối cảnh vĩ mô có thể thu hút các nhà đầu tư tổ chức tìm kiếm sự thay thế cho tiền pháp định.
Hàng hóa
Các mặt hàng công nghiệp như dầu và đồng có thể đối mặt với gió ngược từ tăng trưởng chậm hơn. Nhưng kim loại quý, đặc biệt là vàng và bạc, có khả năng hoạt động tốt hơn. Nông sản có thể thấy tác động trái chiều tùy thuộc vào tác động thuế quan.
Tiền tệ
Đồng đô la Mỹ có khả năng suy yếu nếu Fed xoay trục sang QE, khi thị trường định giá lãi suất thấp hơn và cung tiền tăng. Đồng đô la Canada, mặc dù có chiến tranh thương mại, có thể hưởng lợi từ USD yếu hơn, nhưng những điểm yếu kinh tế của chính nó có thể giới hạn mức tăng. Tiền tệ thị trường mới nổi cũng có thể mạnh lên nếu thanh khoản toàn cầu cải thiện.
Điểm chính cho nhà đầu tư
- Đừng chạy theo hoảng loạn thương mại ban đầu: Thị trường có thể vượt quá đà giảm trước khi có bất kỳ thông báo QE nào.
- Đa dạng hóa vào các tài sản hưởng lợi từ QE: Vàng, trái phiếu dài hạn và một số cổ phiếu (công nghệ, bất động sản) có lịch sử hoạt động tốt.
- Theo dõi truyền thông của Fed: Bất kỳ gợi ý nào về QE trong tuyên bố FOMC hoặc họp báo sẽ là tín hiệu cho sự thay đổi lớn của thị trường.
- Cân nhắc phòng ngừa tiền tệ: Đồng đô la yếu hơn có thể ảnh hưởng đến danh mục đầu tư quốc tế; hãy cân nhắc tài sản không phải USD.
- Kiên nhẫn: Báo cáo nhấn mạnh rằng QE là ‘cuối cùng’ tốt—không phải là giải pháp ngay lập tức. Thời điểm là rất quan trọng.
