Tổng kết thị trường: Cổ phiếu A phân hóa, Hong Kong giảm
TREE NEWS đưa tin: Chứng khoán Trung Quốc kết thúc phiên giao dịch biến động ngày thứ Ba với diễn biến phân hóa, chỉ số Thượng Hải tăng nhẹ 0,12% trong khi chỉ số ChiNext giảm 0,26%. Chứng khoán Hong Kong giảm mạnh, chỉ số Hang Seng giảm 1,32% và Hang Seng Tech giảm 1,52%. Điểm sáng nổi bật là lĩnh vực robot hình người, nơi nhiều yếu tố xúc tác cùng lúc đã châm ngòi cho đà tăng toàn ngành, trong khi cổ phiếu niêm yết tại Hong Kong của gã khổng lồ pin CATL lao dốc tới 9% trong phiên trước khi đóng cửa giảm 6,58%.
Robot và phần cứng AI dẫn dắt đà tăng
Chủ đề robot hình người là câu chuyện chi phối trong ngày. Changying Precision tăng kịch trần 20%, và Unitree Robotics có lúc tăng hơn 12%, nối dài mức tăng gần 30% trong ba ngày. Đà tăng được thúc đẩy bởi nhiều diễn biến: hội nghị GTC của Nvidia nhấn mạnh AI vật lý và robot; Tesla được cho là đã xác nhận trong hồ sơ gửi cơ quan quản lý rằng họ sẵn sàng sản xuất hàng loạt robot Optimus; và OpenAI đăng tuyển vị trí về robot, báo hiệu bước chân vào lĩnh vực này. Dữ liệu ngành cũng cho thấy đà tăng mạnh, khi Trung Quốc chiếm năm nhà sản xuất robot hình người hàng đầu thế giới theo doanh số trong nửa đầu năm.
AI thiết bị đầu cuối và kính AI cũng tỏa sáng. Hengxuan Technology tăng 20%, và các công ty như Longqi Technology và Broadcom Integrated tăng kịch trần. Sự lạc quan đến từ kỳ vọng tỷ lệ thâm nhập smartphone AI tạo sinh sẽ đạt 52% vào năm 2027 và lượng xuất xưởng kính AI có thể vượt 10 triệu chiếc vào năm 2026.
CATL chịu áp lực
Cổ phiếu Hong Kong của CATL chạm mức thấp nhất trong giai đoạn, kéo cổ phiếu A giảm 3%. JPMorgan hạ xếp hạng cổ phiếu H từ Tăng tỷ trọng xuống Trung lập, cắt giá mục tiêu từ 725 HKD xuống 500 HKD, với lý do lo ngại về khả năng sinh lời của ngành suy giảm, thuế tiêu thụ pin, cắt giảm hoàn thuế xuất khẩu và rào cản thương mại gia tăng. Dữ liệu bán khống cho thấy CATL đứng đầu thị trường Hong Kong. Ngoài ra, CITIC Securities hạ dự báo lắp đặt lưu trữ năng lượng Trung Quốc năm 2026, và Citi lưu ý đường ống sản xuất pin tháng 10 yếu, làm tăng thêm lo ngại về nhu cầu.
Các diễn biến khác trên thị trường
Chỉ số Bắc Kinh 50 tăng vọt 3,8% sau khi Chủ tịch CSRC Ngô Thanh công bố các biện pháp gồm ETF BSE 50, phân bổ giá trị thị trường cổ phiếu mới và tiêu chuẩn đánh giá đổi mới. Trên thị trường hàng hóa, cổ phiếu liên quan đến đồng giảm khi giá đồng LME yếu đi, với Luoyang Molybdenum có lúc giảm kịch sàn. Hợp đồng tương lai vận tải container giảm gần 8%, và hợp đồng tương lai thịt lợn giảm hơn 3%. Trái phiếu chính phủ tăng, hợp đồng tương lai kỳ hạn 30 năm tăng 0,63%, đạt mức cao nhất từ đầu năm.
Điểm mấu chốt cho nhà đầu tư
- Robot đang có đà tăng cơ bản: Sự hội tụ của đầu tư từ các ông lớn công nghệ, hỗ trợ chính sách và dữ liệu doanh số mạnh cho thấy chủ đề robot hình người có thể không chỉ là đợt tăng ngắn hạn. Nhà đầu tư nên tập trung vào các công ty có đơn hàng thực và ứng dụng công nghiệp có thể mở rộng.
- Ngành pin đối mặt thách thức: Việc CATL bị hạ xếp hạng và tín hiệu nhu cầu yếu làm nổi bật rủi ro ngắn hạn trong chuỗi cung ứng EV. Áp lực biên lợi nhuận từ thay đổi chính sách và rào cản thương mại có thể kéo dài.
- Hỗ trợ chính sách cho đổi mới vốn hóa nhỏ: Các biện pháp BSE cho thấy sự hậu thuẫn tiếp tục của chính phủ đối với doanh nghiệp vừa và nhỏ đổi mới, có thể mang lại lợi ích cho cổ phiếu vốn hóa nhỏ tập trung vào công nghệ.
- Thị trường trái phiếu phát tín hiệu thận trọng: Đà tăng của trái phiếu chính phủ cho thấy nhà đầu tư đang phòng ngừa bất định về tăng trưởng, ngay cả khi cổ phiếu thể hiện sự lạc quan có chọn lọc.
