市场回顾：A股震荡分化，港股走低
TREE NEWS 报道， 周二，A股全天宽幅震荡，三大指数涨跌互现。截至收盘，沪指涨0.12%，深成指跌0.14%，创业板指跌0.26%。港股午后延续跌势，恒指跌1.32%，恒科指跌1.52%。市场焦点集中在人形机器人板块的爆发和宁德时代H股的大幅下挫。
人形机器人概念集体爆发
人形机器人板块再度成为市场主线。长盈精密20CM涨停，宇树科技盘中一度大涨12%，近三个交易日累计涨近30%。催化因素密集：英伟达GTC大会聚焦物理AI与机器人；特斯拉首次书面确认已为V3 Optimus大规模量产做好准备；OpenAI官网挂出机器人岗位，CEO奥特曼确认进军人形机器人。产业数据同样亮眼，上半年全球人形机器人销量3.6万台，前五名均为中国企业。
端侧AI和AI眼镜方向也表现活跃。恒玄科技20CM涨停，龙旗科技、博通集成涨停。市场预计2027年生成式AI手机渗透率将达52%，AI眼镜出货量2026年有望突破1000万台。
宁德时代承压
宁德时代H股一度大跌超9%，收盘跌6.58%，A股收跌3%，创一年新低。摩根大通将宁德时代港股评级从“超配”下调至“中性”，目标价从725港元下调至500港元，担忧行业盈利能力恶化、电池消费税、出口退税率下调及贸易壁垒增加。标普全球数据显示，宁德时代港股沽空比例居首。此外，中信建投下调2026年国内储能新增装机预测，花旗也下调了电池产量管道预测，加剧市场对电池需求的忧虑。
其他市场动态
北证50大涨3.8%，此前证监会主席吴清宣布推出北证50ETF、北交所新股市值配售等举措。有色金属板块回调，洛阳钼业盘中逼近跌停，受LME铜价走弱拖累。国债期货全线反弹，30年期主力合约涨0.63%，一度创年内新高。商品期货涨跌参半，集运指数(欧线)跌7.96%，生猪跌3.15%。
投资者要点
- 机器人产业趋势强化：科技巨头布局、政策支持和销售数据验证了行业高景气，建议关注具备真实订单和可复制工业场景的整机企业及核心零部件供应商。
- 电池板块面临逆风：宁德时代遭下调评级，叠加需求预期偏弱，电动车产业链利润再分配压力短期或持续。
- 北交所政策红利：新举措有望提升市场流动性和估值，关注创新型中小企业。
- 债市反映谨慎情绪：国债期货上涨显示投资者对经济增长存忧，避险需求仍存。
