Trump nói trung tâm dữ liệu nên tự sản xuất điện, nhưng chuyên gia cho rằng chỉ các bang mới có thể bắt buộc

TREE NEWS đưa tin: Tổng thống Donald Trump cho rằng các trung tâm dữ liệu nên tự sản xuất điện, đưa ra quan điểm trong bối cảnh cuộc tranh đấu chính trị ngày càng gay gắt về nhu cầu điện năng của hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI). Phát biểu này được đưa ra khi phản ứng của cử tri đối với các cơ sở này gia tăng trước thềm bầu cử giữa kỳ, với các cộng đồng địa phương bày tỏ lo ngại về áp lực lên lưới điện, hóa đơn tiện ích tăng cao, cùng việc sử dụng đất và nước.

Tuy nhiên, các chuyên gia chính sách năng lượng nhanh chóng lưu ý rằng tổng thống không thể đơn phương yêu cầu các trung tâm dữ liệu tự xây dựng nguồn phát điện. Những yêu cầu bắt buộc như vậy thuộc thẩm quyền của cơ quan quản lý cấp bang, vốn giám sát các công ty tiện ích và phê duyệt các dự án phát điện và truyền tải. Chính phủ liên bang có thẩm quyền hạn chế đối với việc lựa chọn địa điểm và mua sắm điện năng, ngoại trừ các trường hợp cụ thể liên quan đến đất liên bang hoặc truyền tải liên bang.

Vì sao vấn đề này đang nóng lên

Việc xây dựng nhanh chóng các trung tâm dữ liệu—được thúc đẩy bởi nhu cầu điện toán đám mây và huấn luyện AI—đã làm tăng mạnh các dự báo về tiêu thụ điện. Các công ty tiện ích tại nhiều bang đã điều chỉnh tăng dự báo tăng trưởng phụ tải, và một số đã đề xuất xây dựng nhà máy điện khí mới hoặc trì hoãn việc đóng cửa các nhà máy than để đáp ứng nhu cầu. Điều này đã gây ra phản ứng từ phía người tiêu dùng và các nhóm môi trường, những người cho rằng khách hàng thông thường không nên gánh chịu chi phí của hạ tầng được xây dựng cho các công ty công nghệ lớn.

Phát biểu của ông Trump dường như nhằm nắm bắt tâm lý dân túy đó. Bằng cách gợi ý rằng các trung tâm dữ liệu nên “tự cung tự cấp” về điện, ông đang thể hiện sự đồng cảm với những cử tri cảm thấy hóa đơn tiền điện của họ tăng do nhu cầu của Big Tech. Yếu tố chính trị này có sức ảnh hưởng mạnh tại các bang dao động có nhiều dự án xây dựng trung tâm dữ liệu, bao gồm Virginia, Georgia và Arizona.

Tác động thị trường

Tác động tức thời lên thị trường có thể ở mức khiêm tốn, nhưng tín hiệu này quan trọng đối với nhiều lĩnh vực:

Công ty tiện ích và nhà sản xuất điện độc lập: Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy các trung tâm dữ liệu có thể bị buộc phải tự mua điện đều có thể thay đổi tính kinh tế của các dự án phát điện đã lên kế hoạch. Các công ty tiện ích được quản lý, vốn dựa vào nhu cầu từ trung tâm dữ liệu để biện minh cho tăng trưởng cơ sở giá, có thể đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn từ các ủy ban cấp bang. Ngược lại, các nhà sản xuất điện độc lập và các công ty có khả năng tự phát điện có thể hưởng lợi nếu các phụ tải lớn bị đẩy ra khỏi lưới điện.
REIT trung tâm dữ liệu và các hyperscaler: Các công ty sở hữu hoặc vận hành trung tâm dữ liệu có thể đối mặt với chi phí ban đầu cao hơn nếu bị yêu cầu xây dựng nguồn phát điện tại chỗ hoặc ký các hợp đồng mua bán điện dài hạn. Các công ty đã có hợp đồng năng lượng tái tạo hoặc hạt nhân, hoặc có chuyên môn về tua-bin khí tại chỗ, có thể là những bên tương đối hưởng lợi.
Khí tự nhiên và hạt nhân: Cuộc tranh luận củng cố xu hướng hướng tới các hợp đồng điện dài hạn cho trung tâm dữ liệu, bao gồm lò phản ứng mô-đun nhỏ và nhà máy điện khí. Điều này hỗ trợ nhu cầu đối với khí tự nhiên và uranium, mặc dù thời gian để có thêm công suất hạt nhân mới vẫn còn dài.
Trái phiếu: Trái phiếu của các công ty tiện ích có thể chứng kiến biến động chênh lệch lợi suất khi nhà đầu tư đánh giá lại chất lượng tín dụng của các tổ chức phát hành có mức độ tiếp xúc lớn với tăng trưởng phụ tải từ trung tâm dữ liệu. Các bang phản đối việc phân bổ chi phí có thể làm chậm tốc độ chi tiêu vốn, ảnh hưởng đến việc phát hành trái phiếu chính quyền địa phương và doanh nghiệp.
Tiền mã hóa: Các thợ đào Bitcoin, những người cạnh tranh cho cùng nguồn điện và thường bán công suất trở lại lưới điện, có thể theo dõi chặt chẽ cuộc tranh luận này. Nếu các trung tâm dữ liệu đối mặt với quy định tự phát điện chặt chẽ hơn, các thợ đào có phụ tải linh hoạt và hợp đồng điện hiện có có thể có lợi thế tương đối—hoặc chính họ cũng đối mặt với quy định chặt chẽ hơn.

Những điểm cần theo dõi

Nhà đầu tư nên tập trung vào các ủy ban tiện ích công cộng cấp bang, cơ quan sẽ quyết định liệu có phân bổ chi phí trung tâm dữ liệu hay không và phân bổ như thế nào. Một số bang đang xem xét lại biểu giá cho phụ tải lớn và các quy tắc đấu nối lưới điện. Hành động của liên bang khó có thể tạo ra một yêu cầu bắt buộc, nhưng bình luận của tổng thống có thể ảnh hưởng đến bầu không khí chính trị và khuyến khích các bang có lập trường cứng rắn hơn.

Các cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh của các công ty tiện ích và nhà vận hành trung tâm dữ liệu cũng sẽ là yếu tố then chốt, khi ban lãnh đạo có thể được hỏi về các kế hoạch dự phòng cho việc tự phát điện và rủi ro phản ứng chính trị. Vấn đề này có khả năng tiếp tục là rủi ro tiêu đề qua kỳ bầu cử giữa kỳ.

Những điểm chính

Lời kêu gọi của ông Trump về việc trung tâm dữ liệu tự sản xuất điện có sức mạnh chính trị nhưng bị giới hạn về mặt pháp lý; các bang nắm thẩm quyền bắt buộc các thỏa thuận như vậy.
Cuộc tranh luận phản ánh sự tức giận ngày càng tăng của cử tri về hóa đơn tiện ích và áp lực lưới điện từ hạ tầng AI, một chủ đề có khả năng kéo dài đến kỳ bầu cử giữa kỳ.
Các công ty tiện ích, nhà sản xuất điện độc lập, REIT trung tâm dữ liệu và thị trường hàng hóa đều có thể bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong phân bổ chi phí và quy hoạch phát điện.
Theo dõi các thủ tục quản lý cấp bang và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp để tìm dấu hiệu về cách chính trị sẽ chuyển hóa thành chính sách.