Alphabet và Intel dẫn đầu đợt bán tháo công nghệ khi nhà đầu tư đánh giá lại chi tiêu AI và nhu cầu chip
TREE NEWS đưa tin: Cổ phiếu công nghệ đã trải qua đợt bán tháo mạnh trong tuần này, khi Alphabet Inc. ghi nhận mức giảm một ngày lớn nhất trong lịch sử và Intel Corporation lao dốc 30% sau kết quả kinh doanh và dự báo đáng thất vọng. Đợt bán tháo đã xóa sổ hàng tỷ USD giá trị thị trường và kéo chỉ số Nasdaq rộng lớn hơn đi xuống, khi nhà đầu tư đặt câu hỏi về tính bền vững của đợt tăng giá do AI dẫn dắt đã thúc đẩy thị trường trong phần lớn năm nay.
Cổ phiếu Alphabet giảm tới 10% vào thứ Tư, mức giảm một ngày lớn nhất kể từ IPO năm 2004, sau khi công ty báo cáo doanh thu đám mây không đạt kỳ vọng của nhà phân tích và cho thấy chi tiêu vốn sẽ duy trì ở mức cao đến năm sau. Công ty mẹ của Google và YouTube đã tăng mạnh chi tiêu cho trung tâm dữ liệu và hạ tầng AI, nhưng nhà đầu tư đang mất kiên nhẫn chờ đợi lợi nhuận hữu hình. Trong khi đó, Intel công bố kế hoạch tái cấu trúc quy mô lớn bao gồm cắt giảm mạnh cổ tức và sa thải 15% lực lượng lao động, sau khoản lỗ hàng quý và triển vọng yếu kém cho mảng kinh doanh đúc chip. Cổ phiếu của nhà sản xuất chip này lao dốc 30% vào thứ Sáu, ngày tồi tệ nhất trong nhiều thập kỷ.
Tác động thị trường: Lan rộng khắp ngành công nghệ
Đợt bán tháo lan rộng khắp lĩnh vực công nghệ và xa hơn. Chỉ số Nasdaq Composite giảm hơn 3% trong tuần, trong khi lĩnh vực Công nghệ Thông tin của S&P 500 giảm gần 5%. Cổ phiếu bán dẫn chịu ảnh hưởng nặng nề nhất: Chỉ số Bán dẫn Philadelphia giảm 8%, với Nvidia, AMD và Broadcom đều ghi nhận mức lỗ đáng kể. Nỗi đau lan sang các tên tuổi tăng trưởng cao khác, bao gồm Microsoft, Amazon và Meta Platforms, khi nhà đầu tư chuyển dịch khỏi cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn sang các lĩnh vực phòng thủ như tiện ích và hàng tiêu dùng thiết yếu.
Thị trường trái phiếu chứng kiến dòng tiền tìm kiếm chất lượng, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 15 điểm cơ bản xuống 4,15% khi nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn. Động thái này cho thấy lo ngại về suy thoái kinh tế đang gia tăng, đặc biệt khi lĩnh vực công nghệ là động lực chính của lợi nhuận doanh nghiệp và việc làm. Trên thị trường ngoại hối, đồng USD mạnh lên so với rổ các đồng tiền chủ chốt, hưởng lợi từ vị thế tài sản trú ẩn an toàn. Hàng hóa diễn biến trái chiều: vàng tăng 1,5% lên 2.450 USD/ounce, trong khi giá dầu giảm do lo ngại về nhu cầu.
Tiền mã hóa cũng cảm nhận được những chấn động. Bitcoin giảm 4% xuống 62.000 USD, và Ether giảm 5%, khi khẩu vị rủi ro suy yếu. Các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa, bao gồm Coinbase và MicroStrategy, sụt giảm cùng với đợt bán tháo công nghệ. Mối tương quan giữa cổ phiếu công nghệ và tài sản số đã mạnh mẽ trong năm nay, vì cả hai đều nhạy cảm với kỳ vọng lãi suất và điều kiện thanh khoản.
Tại sao điều này quan trọng với nhà đầu tư
Các sự kiện trong tuần nhấn mạnh một sự thay đổi quan trọng trong tâm lý thị trường: nhà đầu tư không còn thưởng cho chi tiêu AI mà không có bằng chứng về khả năng sinh lời. Việc Alphabet hụt kế hoạch đám mây và tái cấu trúc của Intel cho thấy bùng nổ AI có thể đang bước vào giai đoạn khắt khe hơn, nơi khả năng thực thi và kỷ luật chi phí quan trọng không kém tầm nhìn. Đối với các nhà quản lý danh mục, điều này có nghĩa là phải đánh giá lại mức độ tiếp xúc với cổ phiếu bán dẫn và công nghệ vốn hóa lớn, vốn đã trở thành những giao dịch đông đúc.
Hơn nữa, đợt bán tháo làm nổi bật sự mong manh của thị trường tăng giá hiện tại, vốn đã hẹp và phụ thuộc nặng nề vào một số ít gã khổng lồ công nghệ. Việc mở rộng đà tăng sang các lĩnh vực khác có thể lành mạnh, nhưng cũng có thể mang lại biến động khi vai trò dẫn dắt thay đổi. Nhà đầu tư nên theo dõi các báo cáo thu nhập sắp tới từ Nvidia và các công ty dẫn đầu AI khác để có thêm manh mối về xu hướng nhu cầu.
- Điểm chính: Sự sụt giảm kỷ lục của Alphabet và sự sụp đổ 30% của Intel báo hiệu một cuộc thanh lọc công nghệ khi nhà đầu tư đòi hỏi lợi nhuận từ đầu tư AI.
- Đợt bán tháo lan sang trái phiếu, tiền mã hóa và hàng hóa, phản ánh tâm lý né tránh rủi ro rộng hơn.
- Nhà đầu tư nên đa dạng hóa khỏi các giao dịch công nghệ đông đúc và theo dõi thu nhập để tìm dấu hiệu suy giảm.
- Biến động có khả năng tiếp diễn khi thị trường đánh giá lại câu chuyện AI và triển vọng kinh tế.
