Tổng quan thị trường
TREE NEWS đưa tin: Thị trường toàn cầu được hỗ trợ bởi kết quả kinh doanh mạnh mẽ của các công ty công nghệ và sự lạc quan về AI, trong khi căng thẳng địa chính trị và tín hiệu từ các ngân hàng trung ương làm phức tạp thêm tình hình. Chứng khoán Mỹ phục hồi, với chỉ số Nasdaq tăng 1,6% nhờ cổ phiếu liên quan đến AI tăng vọt. Trong khi đó, giá dầu tăng do lo ngại nguồn cung từ Trung Đông, và đồng đô la diễn biến trái chiều.
Điểm tin chính
- Lợi nhuận công nghiệp Trung Quốc: Lợi nhuận công nghiệp từ tháng 1 đến tháng 7 tăng 17,6% so với cùng kỳ năm trước, trong đó lợi nhuận từ mạch tích hợp tăng gấp 18,5 lần, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ của lĩnh vực công nghệ.
- Mô hình AI ‘Ox-Alpha’: Mô hình mới của Zhipu, chạy trên 100.000 chip nội địa, đã đẩy cổ phiếu của họ tăng hơn 10% và thách thức sự thống trị của Nvidia.
- Diễn biến địa chính trị: Ngoại giao Iran-Oman giúp khôi phục vận chuyển qua eo biển Hormuz đạt 75% mức trước chiến tranh; Mỹ gần đạt được thỏa thuận ‘quy mô lớn’ với Venezuela về cổ phần mỏ dầu.
- Sắc lệnh hành pháp của Trump: Cấm thiết bị điện nước ngoài trong lưới điện Mỹ, và đổi tên hồ Ontario thành ‘Hồ Mỹ’, làm leo thang căng thẳng với Canada.
- Các ngân hàng trung ương: Ba quan chức Fed cảnh báo lãi suất có thể vẫn còn nới lỏng; Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc tăng lãi suất lên 3% (mức cao nhất trong 3 năm).
- M&A công nghệ: Nvidia được cho là đang mua lại Hugging Face với giá 12,9 tỷ USD; SoftBank đang đàm phán để kiểm soát công ty robot hình người 1X với giá 6 tỷ USD.
Phân tích tác động thị trường
Cổ phiếu
Giao dịch AI bùng nổ trở lại sau kết quả kinh doanh xuất sắc của Nvidia, Salesforce và Marvell. Nasdaq tăng 1,57%, với cổ phiếu chip dẫn đầu. Tuy nhiên, sự sụt giảm 15% của Alphabet trong ba tháng cho thấy sự hoài nghi của nhà đầu tư về lợi nhuận từ AI. Sự phân hóa này cho thấy hoạt động mua có chọn lọc vào những cổ phiếu AI thắng cuộc.
Trái phiếu
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4,68% do lo ngại nguồn cung và bình luận diều hâu từ Fed. Thâm hụt thương mại hàng hóa và dịch vụ của Bộ Tài chính Mỹ (118,8 tỷ USD, lớn nhất kể từ tháng 3/2025) có thể gây áp lực lên GDP quý 3, nhưng phản ánh nhu cầu AI mạnh mẽ, không phải sự yếu kém.
Hàng hóa
Dầu Brent tăng 2,12% lên 89,70 USD/thùng, khi Nhà Trắng bác bỏ thỏa thuận ngừng bắn với Iran. Vàng tăng 0,25% lên 4.609,7 USD/ounce, trong khi đồng có tín hiệu trái chiều. Chênh lệch giá dầu diesel vẫn ở mức cao do nhà máy lọc dầu bị hư hại, cho thấy khủng hoảng năng lượng đang chuyển sang các sản phẩm tinh chế.
Tiền tệ
Chỉ số đô la tăng nhẹ nhưng sau đó quay đầu giảm, với đồng nhân dân tệ offshore phá vỡ mốc 6,72, gần mức cao nhất trong ba năm. Bitcoin dao động trên 80.000 USD, tăng 3% so với mức thấp trong ngày.
Tiền mã hóa
Sự kiên cường của Bitcoin trên mốc 80.000 USD phản ánh tâm lý ưa thích rủi ro từ kết quả kinh doanh AI, nhưng rào cản pháp lý và vĩ mô vẫn tồn tại. Thị trường đang chờ bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh tại Jackson Hole để định hướng.
Điểm mấu chốt cho nhà đầu tư
- AI đang phân hóa: Tập trung vào các công ty có khả năng kiếm tiền từ AI đã được chứng minh (Nvidia, Marvell) so với những công ty có chi phí vốn cao và lợi nhuận không chắc chắn (Alphabet).
- Phần bù rủi ro địa chính trị: Dầu và tài sản trú ẩn an toàn có thể tiếp tục được hỗ trợ; theo dõi ngoại giao Iran-Venezuela và căng thẳng thương mại Mỹ-Canada.
- Sự khác biệt của ngân hàng trung ương: Các quan chức Fed ám chỉ sẽ tăng lãi suất thêm; Hàn Quốc và các ngân hàng trung ương khác đang thắt chặt. Chuẩn bị cho lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.
- Sức mạnh công nghệ Trung Quốc: Lợi nhuận công nghiệp mạnh mẽ và những tiến bộ AI (Zhipu) cho thấy cơ hội trong lĩnh vực công nghệ Trung Quốc, nhưng cần chú ý đến các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Mỹ.
- Chính sách thương mại và tài khóa: Việc Bộ Tài chính mở rộng chương trình mua lại và thay đổi phát hành có thể ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu; luôn cảnh giác với thông báo tái cấp vốn vào tháng 11.
