Siêu El Niño Đến Gần: Barclays Cảnh Báo Giá Dầu Cọ, Cao Su, Cà Phê Tăng 30-40%
TREE NEWS đưa tin: Trong một cảnh báo gay gắt làm chấn động thị trường hàng hóa, nhà phân tích nghiên cứu đầu tư bền vững của Barclays, Craig Rye, đã báo cáo vào ngày 30 tháng 8 rằng một sự kiện El Niño mạnh mẽ về mặt lịch sử đang hình thành. Chỉ số El Niño Thái Bình Dương nhiệt đới có thể đạt đỉnh gần 3,2°C vào cuối năm 2026 đến đầu năm 2027, khiến nó mạnh hơn khoảng 15% so với siêu El Niño 2015-16. Điều này có thể gây ra sự gián đoạn nguồn cung đáng kể trên toàn cầu về nông nghiệp, năng lượng và hàng hóa công nghiệp, với dầu cọ, cao su và cà phê có khả năng tăng vọt 30-40% trong vòng 18 tháng.
Phân tích tác động thị trường
Hàng hóa nông nghiệp: Tác động trực tiếp nhất dự kiến sẽ xảy ra đối với các loại cây trồng nhạy cảm với thời tiết. Đông Nam Á, nhà sản xuất chính dầu cọ, dầu dừa và cao su, rất dễ bị tổn thương trước hạn hán và lượng mưa bất thường. Barclays dự đoán các mặt hàng này có thể tăng 30-40% trong 18 tháng tới. Cà phê Robusta, chủ yếu được trồng ở Việt Nam, có thể tăng 20-30%, trong khi giá gạo có thể tăng 10-20% do mối đe dọa đối với cây trồng và nguồn nước ở Đông Nam Á và Trung Mỹ.
Kim loại công nghiệp và năng lượng: Cú sốc dự kiến sẽ lan sang kim loại công nghiệp. Nhôm và đồng có thể tăng tới 20% trong 18 tháng, trong khi than nhiệt có thể tăng vọt 20-40%. Cơ chế truyền dẫn rất rõ ràng: hạn hán do El Niño gây ra làm giảm sản lượng thủy điện, đẩy giá điện lên cao và tăng chi phí nấu chảy nhôm. Thời tiết khắc nghiệt cũng làm gián đoạn hoạt động khai thác mỏ và hậu cần cảng, thắt chặt nguồn cung đồng. Lũ lụt ở Chile đã khiến một số mỏ phải dừng hoạt động, và hạn hán ở Papua New Guinea đã cản trở việc vận chuyển đồng trên sông Ok Tedi, với giá đồng LME tăng trong chín tuần liên tiếp.
Phức hợp hàng hóa rộng hơn: Cảnh báo này được đưa ra trong bối cảnh thắt chặt hơn trên thị trường hàng hóa. Chỉ số Hàng hóa Quantix đã tăng hơn 22,5% kể từ cuối tháng 6, đạt mức cao kỷ lục trên toàn bộ năng lượng, nông nghiệp, chăn nuôi, kim loại công nghiệp và kim loại quý. Cựu chiến lược gia của Goldman Sachs, Jeff Currie, lưu ý: ‘Ảo tưởng về sự dồi dào có khả năng là quá khứ.’
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Đa dạng hóa: Hàng hóa cung cấp một hàng rào chống lại lạm phát và các cú sốc nguồn cung. Các nhà đầu tư nên xem xét thêm mức độ tiếp xúc với ETF hoặc hợp đồng tương lai nông sản và kim loại.
- Thời điểm: Tác động đỉnh điểm dự kiến vào năm 2026-2027, nhưng thị trường thường định giá kỳ vọng sớm. Định vị trước đường cong có thể là khôn ngoan.
- Quản lý rủi ro: Trong khi tiềm năng tăng là đáng kể, biến động sẽ cao. Sử dụng các chiến lược quyền chọn hoặc các bước vào theo giai đoạn để quản lý rủi ro.
- Theo dõi chuỗi cung ứng: Các công ty phụ thuộc vào các mặt hàng này (nhà sản xuất thực phẩm, nhà sản xuất ô tô, tiện ích) có thể phải đối mặt với áp lực biên lợi nhuận. Ngược lại, các nhà sản xuất dầu cọ, cao su và kim loại có thể được hưởng lợi.
Sự hội tụ của El Niño, tình trạng thiếu đầu tư vào công suất trong nhiều năm và lượng tồn kho giảm cho thấy một cú sốc nguồn cung kéo dài nhiều năm. Như Jeff Currie nói, thời đại dồi dào có thể đã kết thúc. Đối với các nhà đầu tư, hiểu được những động lực này là rất quan trọng để điều hướng 18-24 tháng tới.
