Chỉ số Dow phá vỡ đường trung bình động 50 ngày lần đầu tiên trong 5 tháng
TREE NEWS đưa tin: Trong một diễn biến kỹ thuật quan trọng, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã đóng cửa dưới đường trung bình động 50 ngày vào thứ Ba lần đầu tiên trong gần 5 tháng, cho thấy sự yếu kém gần đây của thị trường chứng khoán có thể không chỉ là biến động thông thường. Chỉ số Dow giảm 0,8% xuống 52.766,88 điểm, trượt xuống dưới đường trung bình động 50 ngày, vốn ở mức 52.849,85 điểm theo dữ liệu của FactSet. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite cũng giảm, với cả hai chỉ số đang dao động cách đường trung bình động 50 ngày của chúng chưa đến 1%.
Các nhà phân tích thị trường cảnh báo rằng việc phá vỡ dứt khoát dưới đường trung bình động 50 ngày thường cho thấy xu hướng ngắn hạn chuyển từ tăng sang giảm, có khả năng kích hoạt hoạt động bán kỹ thuật có thể khuếch đại đà giảm.
Áp lực tiềm ẩn: Lãi suất, dầu mỏ và địa chính trị
Đợt bán tháo gần đây được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố: căng thẳng leo thang ở Trung Đông đẩy giá dầu lên cao, lạm phát dai dẳng tiếp tục đè nặng lên người tiêu dùng, và nợ quốc gia Mỹ ngày càng mở rộng đang đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn tăng cao. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm hiện ở mức 4,809%, và một số nhà phân tích cảnh báo rằng ngưỡng 5% có thể được kiểm tra lại, điều này sẽ đặc biệt bất lợi cho các cổ phiếu công nghệ nhạy cảm với lãi suất.
Adam Turnquist, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại LPL Financial, nói với MarketWatch: “Vấn đề lớn nhất hiện nay là lãi suất.” Ông lưu ý rằng với lợi suất kỳ hạn 10 năm ở mức 4,8%, “điều đó cho tôi thấy rằng chúng ta sẽ kiểm tra lại mức 5% – và đó là vấn đề đối với các lĩnh vực như công nghệ.”
Sự gia tăng lợi suất trái phiếu được thúc đẩy bởi dữ liệu lạm phát cao dai dẳng và gánh nặng nợ ngày càng mở rộng của chính phủ. Lãi suất dài hạn cao hơn không chỉ làm tăng chi phí vay của hộ gia đình và doanh nghiệp mà còn mang lại cho nhà đầu tư một lựa chọn thay thế ‘an toàn’ hấp dẫn hơn, làm xói mòn thêm sức hấp dẫn tương đối của cổ phiếu.
Phá vỡ kỹ thuật: Góc nhìn lịch sử
Chỉ số Dow đã giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày kể từ ngày 11 tháng 4. Mức hỗ trợ này đã được kiểm tra hai lần vào tháng 6 và tháng 7, với lần kiểm tra ngày 29 tháng 7 đặc biệt quan trọng – chỉ số Dow đóng cửa chỉ dưới 2 điểm so với mức trung bình, nhưng mức giữ đó đã xác nhận tính hợp lệ của nó. Sau đó, chỉ số Dow đã tăng vọt 2.291 điểm trong năm phiên giao dịch, tăng 4,4%, và đạt mức đóng cửa kỷ lục 54.349,12 vào ngày 5 tháng 8.
Lần cuối cùng chỉ số Dow đóng cửa dưới đường trung bình động 50 ngày là vào ngày 10 tháng 4, đánh dấu sự kết thúc của giai đoạn điều chỉnh. Tính đến khi đóng cửa thứ Ba, chỉ số Dow chỉ thấp hơn 2,9% so với mức cao nhất mọi thời đại, nhưng đây là mức đóng cửa thấp nhất kể từ ngày 31 tháng 7.
S&P 500 và Nasdaq trên bờ vực
Dow không đơn độc trong sự mong manh của mình. Vào thứ Ba, chỉ số S&P 500 giảm 0,7% xuống 7.631,47, chỉ cao hơn 0,8% so với đường trung bình động 50 ngày là 7.570,61. Chỉ số Nasdaq Composite giảm 1,0% xuống 26.099,77, với biên độ an toàn chỉ 0,6% trên đường trung bình động 50 ngày là 25.954,52.
Nếu các chỉ số này đi theo Dow xuống dưới các mức hỗ trợ tương ứng, nó có thể kích hoạt hoạt động bán thêm từ các mô hình định lượng và các nhà giao dịch kỹ thuật, làm trầm trọng thêm sự điều chỉnh thị trường ngắn hạn.
Trong lịch sử, chỉ số Dow đã trải qua một sự phá vỡ tương tự vào tháng 2, khi nó đạt mức cao kỷ lục 50.188,14 vào ngày 10 tháng 2, sau đó giảm 5.012,50 điểm (khoảng 10%) xuống mức thấp nhất trong bảy tháng là 45.166,64 vào ngày 27 tháng 3. Sự điều chỉnh này được nhiều người coi là đã kết thúc vào ngày 10 tháng 4, khi chỉ số Dow lấy lại đường trung bình động 50 ngày. Kể từ đó, chỉ số Dow đã tăng hơn 20% cho đến khi đạt mức cao mới vào ngày 5 tháng 8. Liệu sự phá vỡ kỹ thuật hiện tại có dẫn đến một sự điều chỉnh sâu tương tự hay không vẫn còn phải chờ xem.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Theo dõi đường trung bình động 50 ngày: Việc phá vỡ duy trì dưới mức này có thể báo hiệu sự thay đổi xu hướng ngắn hạn, có khả năng dẫn đến giảm sâu hơn.
- Chú ý đến lợi suất trái phiếu: Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tiến gần đến 5% có thể gây áp lực lên định giá cổ phiếu, đặc biệt là trong các lĩnh vực tăng trưởng và công nghệ.
- Cảnh giác với rủi ro địa chính trị: Căng thẳng Trung Đông leo thang và giá dầu cao hơn làm gia tăng áp lực lạm phát và sức ép lên người tiêu dùng.
- Cân nhắc đa dạng hóa: Trong môi trường biến động, duy trì danh mục đầu tư đa dạng có thể giúp giảm thiểu rủi ro liên quan đến phá vỡ kỹ thuật và bất ổn kinh tế vĩ mô.
