Đồng chạm mức cao kỷ lục 14.616 USD khi nhu cầu AI và năng lượng xanh vượt cung
Giá đồng đã phá vỡ các kỷ lục trước đó, với giá hợp đồng tương lai trên sàn LME tăng vọt lên 14.616 USD/tấn. Sự tăng giá này được thúc đẩy bởi một loạt các yếu tố: Mỹ tích trữ mạnh mẽ, nguồn cung hạn chế từ Chile, và nhu cầu không thể thỏa mãn từ cơ sở hạ tầng AI và các dự án năng lượng tái tạo. Đây là thời điểm then chốt đối với nền kinh tế toàn cầu, báo hiệu sự khởi đầu của chu kỳ siêu tăng trưởng của đồng.
Thiếu hụt nguồn cung và tích trữ chiến lược
Mỹ đã tích cực mua đồng, có thể để dự trữ chiến lược và hỗ trợ sản xuất trong nước cũng như nhu cầu quốc phòng. Việc mua vào này đã thắt chặt nguồn cung toàn cầu, đẩy giá lên cao. Đồng thời, Chile – nhà sản xuất đồng lớn nhất thế giới – phải đối mặt với các thách thức hoạt động như suy giảm hàm lượng quặng, thiếu nước và tranh chấp lao động, làm giảm sản lượng. Sự kết hợp giữa nhu cầu tăng và nguồn cung giảm đã tạo ra sự mất cân bằng nghiêm trọng.
AI và chuyển dịch năng lượng thúc đẩy nhu cầu
Đồng rất cần thiết cho quá trình điện khí hóa và số hóa. Các trung tâm dữ liệu AI đòi hỏi lượng đồng lớn cho hệ thống phân phối điện và làm mát, trong khi xe điện, tấm pin mặt trời và tua-bin gió đều sử dụng nhiều đồng. Theo các nhà phân tích ngành, quá trình chuyển dịch năng lượng có thể cần nhiều đồng hơn trong 25 năm tới so với tổng lượng đồng đã tiêu thụ trong toàn bộ lịch sử loài người. Sự thay đổi cơ cấu này không phải là biến động chu kỳ mà là một sự chuyển đổi dài hạn.
Hàm ý thị trường và triển vọng siêu chu kỳ
Sự tăng giá này có nhiều hàm ý rộng lớn. Đối với các công ty khai thác, giá cao hơn khuyến khích đầu tư vào các dự án mới, nhưng thời gian để phát triển một mỏ mới thường kéo dài, có thể lên tới một thập kỷ hoặc hơn. Đối với các nhà sản xuất, chi phí đầu vào tăng có thể bóp nghẹt biên lợi nhuận và thúc đẩy các nỗ lực thay thế, mặc dù các lựa chọn thay thế còn hạn chế trong nhiều ứng dụng. Các nhà đầu tư ngày càng coi đồng là tài sản chiến lược, một số so sánh triển vọng của nó với dầu mỏ trong những năm 2000.
Triển vọng tương lai
Trong tương lai, giá đồng có khả năng vẫn ở mức cao và biến động mạnh. Căng thẳng địa chính trị, chính sách thương mại và tốc độ chuyển dịch năng lượng sẽ là những yếu tố chính. Tiềm năng tăng giá hơn nữa vẫn còn nếu tình trạng gián đoạn nguồn cung tồi tệ hơn hoặc nếu việc áp dụng AI tăng nhanh hơn dự kiến. Tuy nhiên, một sự suy thoái kinh tế toàn cầu mạnh có thể làm giảm nhu cầu tạm thời. Hiện tại, thị trường đồng đang trong giai đoạn lịch sử, khi thế giới đang chạy đua để đảm bảo nguồn cung cho một tương lai ngày càng điện khí hóa và số hóa.
