Tóm tắt tin tức
TREE NEWS đưa tin: Người sáng lập Hyperliquid, Jeff, đã nhấn mạnh một bài nghiên cứu của Davide Barone và Fabrizio Lillo có tựa đề “Trading in the Sunshine or in the Shadow”, cho rằng các thuật toán TWAP (Giá trung bình theo thời gian) trên chuỗi có thể cải thiện chất lượng khớp lệnh trung bình so với các phương pháp truyền thống. Sự ủng hộ của người sáng lập cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với khớp lệnh thuật toán trong các sàn giao dịch phi tập trung (DEX).
Phân tích ngành
TWAP là một chiến lược giao dịch thuật toán tiêu chuẩn chia một lệnh lớn thành nhiều phần nhỏ và thực hiện chúng theo các khoảng thời gian đều đặn trong một khoảng thời gian nhất định. Nó được sử dụng rộng rãi trong tài chính truyền thống để giảm thiểu tác động thị trường. Tuy nhiên, trên chuỗi, TWAP ít phổ biến hơn do chi phí gas cao, độ trễ và sự phức tạp của việc triển khai các thuật toán dựa trên hợp đồng thông minh.
Hyperliquid, một DEX hợp đồng vĩnh viễn hiệu suất cao, đã đi đầu trong việc thúc đẩy DeFi hướng tới các công cụ giao dịch tinh vi hơn. Việc người sáng lập đề cập đến nghiên cứu học thuật cho thấy giao thức có thể đang khám phá khớp lệnh TWAP gốc hoặc nâng cấp cơ sở hạ tầng hiện có để hỗ trợ các chiến lược như vậy. Điều này có thể thu hút các nhà giao dịch tổ chức, những người dựa vào khớp lệnh thuật toán cho các lệnh lớn.
Kết quả của bài nghiên cứu cho thấy TWAP trên chuỗi có thể giảm trượt giá và cải thiện giá khớp lệnh trung bình, đặc biệt trong các thị trường biến động. Đối với DeFi, đây là một bước tiến đáng kể hướng tới sự ngang bằng với các sàn giao dịch tập trung (CEX), vốn đã cung cấp TWAP và các loại lệnh thuật toán khác. Bằng cách tích hợp TWAP, các DEX có thể cải thiện hiệu quả thanh khoản và giảm rò rỉ thông tin thường đi kèm với các giao dịch lớn.
Ý nghĩa đối với DeFi và nhà giao dịch
- Khớp lệnh tốt hơn: Các nhà giao dịch có thể đạt được mức giá thuận lợi hơn theo thời gian, giảm chi phí cho các lệnh lớn.
- Chấp nhận của tổ chức: Các loại lệnh tiên tiến là điều kiện tiên quyết cho sự tham gia của tổ chức vào DeFi.
- Tác động thị trường: TWAP có thể giúp giảm thiểu tác động giá của các giao dịch lớn, dẫn đến thị trường ổn định hơn.
- Lợi thế cạnh tranh: Các DEX cung cấp TWAP có thể giành được lợi thế cạnh tranh so với những DEX không cung cấp.
Triển vọng tương lai
Nếu Hyperliquid tích hợp TWAP trên chuỗi, nó có thể tạo tiền lệ cho các DEX khác làm theo. Chúng ta có thể thấy một làn sóng đổi mới trong khớp lệnh thuật toán trong DeFi, bao gồm VWAP (Giá trung bình theo khối lượng), lệnh iceberg và định tuyến lệnh thông minh. Điều này không chỉ cải thiện trải nghiệm của nhà giao dịch mà còn làm sâu sắc thêm thanh khoản và giảm biến động. Sự giao thoa giữa nghiên cứu học thuật và triển khai DeFi thực tế là một dấu hiệu đầy hứa hẹn cho sự trưởng thành của các thị trường phi tập trung.
