뉴스 요약
TREE NEWS 보도: Hyperliquid 창립자 Jeff는 Davide Barone과 Fabrizio Lillo의 연구 논문 “Trading in the Sunshine or in the Shadow”를 강조하며, 온체인 TWAP(시간 가중 평균 가격) 알고리즘이 전통적인 접근 방식에 비해 평균 실행 품질을 개선할 수 있다고 제안했습니다. 창립자의 지지는 분산형 거래소(DEX) 내 알고리즘 실행에 대한 관심이 증가하고 있음을 시사합니다.
업계 분석
TWAP은 큰 주문을 작은 조각으로 나누어 지정된 기간 동안 정기적으로 실행하는 표준 알고리즘 거래 전략입니다. 전통 금융에서 시장 영향을 최소화하기 위해 널리 사용됩니다. 그러나 온체인에서는 높은 가스 비용, 지연 시간, 스마트 계약 기반 알고리즘 구현의 복잡성으로 인해 TWAP이 덜 일반적이었습니다.
고성능 무기한 DEX인 Hyperliquid는 DeFi를 더 정교한 거래 도구로 이끄는 최전선에 있었습니다. 창립자가 학술 연구를 언급한 것은 프로토콜이 네이티브 TWAP 실행을 모색하거나 그러한 전략을 지원하기 위해 기존 인프라를 강화하고 있을 가능성을 시사합니다. 이는 대규모 주문에 알고리즘 실행을 의존하는 기관 트레이더를 유치할 수 있습니다.
이 논문의 결과는 온체인 TWAP이 슬리피지를 줄이고 특히 변동성이 큰 시장에서 평균 체결 가격을 개선할 수 있음을 시사합니다. DeFi에게 이는 이미 TWAP 및 기타 알고리즘 주문을 제공하는 중앙화 거래소(CEX)와의 동등성을 향한 중요한 단계입니다. TWAP을 통합함으로써 DEX는 유동성 효율성을 개선하고 대규모 거래에 수반되는 정보 유출을 줄일 수 있습니다.
DeFi와 트레이더에 대한 시사점
- 더 나은 실행: 트레이더는 시간이 지남에 따라 더 유리한 가격을 달성하여 대규모 주문 비용을 줄일 수 있습니다.
- 기관 채택: 고급 주문 유형은 DeFi에 기관이 참여하기 위한 전제 조건입니다.
- 시장 영향: TWAP은 대규모 거래의 가격 영향을 완화하여 더 안정적인 시장으로 이어질 수 있습니다.
- 경쟁 우위: TWAP을 제공하는 DEX는 제공하지 않는 DEX보다 경쟁 우위를 확보할 수 있습니다.
미래 전망
Hyperliquid가 온체인 TWAP을 통합한다면 다른 DEX가 따라올 수 있는 선례를 만들 수 있습니다. VWAP(거래량 가중 평균 가격), 아이스버그 주문, 스마트 주문 라우팅을 포함한 DeFi 내 알고리즘 실행 혁신의 물결을 볼 수 있습니다. 이는 트레이더 경험을 개선할 뿐만 아니라 유동성을 심화하고 변동성을 줄일 수 있습니다. 학술 연구와 실용적인 DeFi 구현의 교차점은 분산형 시장의 성숙을 위한 유망한 신호입니다.
