Một tuần then chốt đối với chính sách tiền tệ toàn cầu
TREE NEWS đưa tin: Tuần tới được dự báo sẽ chứng kiến sự hội tụ hiếm có của các quyết định từ ngân hàng trung ương, khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đều dự kiến công bố kết quả chính sách trong vòng vài ngày của nhau. FOMC của Fed sẽ công bố quyết định lãi suất và các dự báo kinh tế cập nhật vào thứ Năm, sau đó là cuộc họp báo của Chủ tịch Jerome Powell. BoE công bố quyết định của riêng mình cùng ngày, trong khi BoJ dự kiến công bố lãi suất mục tiêu vào thứ Sáu, với Thống đốc Kazuo Ueda tổ chức họp báo.
Tuần này không chỉ xoay quanh lãi suất. Trung Quốc sẽ công bố tăng trưởng cung tiền M2 tháng 8, sản lượng công nghiệp và doanh số bán lẻ, trong khi Mỹ công bố doanh số bán lẻ tháng 8, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và tồn kho dầu thô EIA. CPI tháng 8 cuối cùng của khu vực đồng euro và CPI tháng 8 của Canada cũng sẽ được công bố, khiến đây trở thành một trong những lịch kinh tế vĩ mô dày đặc nhất trong quý.
Vì sao nhà giao dịch crypto nên quan tâm
Tài sản kỹ thuật số đã trở nên cực kỳ nhạy cảm với điều kiện thanh khoản và hướng đi của đồng USD. Một tín hiệu ôn hòa từ Fed — dù thông qua việc cắt giảm lãi suất hay hướng dẫn tương lai ngụ ý nới lỏng nhanh hơn — nhiều khả năng sẽ làm suy yếu đồng USD và hỗ trợ tài sản rủi ro, bao gồm bitcoin và các altcoin chính. Ngược lại, một quyết định giữ nguyên mang tính diều hâu có thể gây áp lực lên giá crypto, đặc biệt là các vị thế đòn bẩy trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn.
BoJ là ẩn số. Bất kỳ dấu hiệu nào về việc tiếp tục bình thường hóa chính sách tiền tệ Nhật Bản đều có thể kích hoạt một đợt tháo gỡ giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên (yen carry trade) khác, một động lực đã làm rung chuyển thị trường toàn cầu — bao gồm crypto — trong các giai đoạn trước. Đồng yên mạnh hơn có xu hướng trùng với việc giảm đòn bẩy trên các tài sản đầu cơ.
Dữ liệu Trung Quốc và câu chuyện thanh khoản
Tăng trưởng M2 và dữ liệu hoạt động của Trung Quốc có ý nghĩa với crypto theo cách ít trực tiếp hơn nhưng vẫn đáng kể. Tăng trưởng tín dụng mạnh hơn dự kiến sẽ báo hiệu rằng Bắc Kinh đang đẩy mạnh kích thích, cải thiện tâm lý rủi ro toàn cầu và có khả năng thúc đẩy dòng vốn vào thị trường crypto châu Á. Ngược lại, dữ liệu yếu có thể củng cố lo ngại giảm phát và đè nặng lên tâm lý.
Những điều cần theo dõi
- Biểu đồ dot plot của Fed và giọng điệu của Powell về tốc độ cắt giảm trong tương lai
- Ngôn từ của BoJ về kiểm soát đường cong lợi suất và can thiệp đồng yên
- Doanh số bán lẻ Mỹ như một chỉ báo về sức chịu đựng của người tiêu dùng
- M2 và doanh số bán lẻ Trung Quốc để tìm dấu hiệu tái lạm phát
Với khả năng biến động tăng vọt quanh mỗi thông báo, nhà giao dịch nên theo dõi lãi suất funding, hợp đồng mở và dòng tiền stablecoin để có manh mối định vị sớm. Tuần này có thể định hình xu hướng của crypto trong quý IV.
