Nga tiến tới giới hạn phơi nhiễm crypto của ngân hàng ở mức 1% vốn
TREE NEWS đưa tin: Ngân hàng Trung ương Nga đã đề xuất giới hạn vốn 1% đối với phơi nhiễm của các ngân hàng với tài sản crypto và công cụ kỹ thuật số nước ngoài, một biện pháp sẽ hạn chế mức độ vốn tự có của tổ chức cho vay có thể bị gắn với rủi ro tài sản kỹ thuật số. Điều quan trọng là, đề xuất này loại trừ có điều kiện tài sản khách hàng được giữ trong lưu ký, vạch ranh giới giữa giao dịch tự doanh và dịch vụ bảo quản.
Khuôn khổ này sẽ áp dụng quy tắc thận trọng N31 cho các tổ chức tín dụng riêng lẻ, trong khi các tập đoàn ngân hàng sẽ được điều chỉnh theo một tiêu chuẩn riêng nhưng song song. Thời gian tham vấn dự kiến kéo dài trong những tuần tới, với lộ trình triển khai vẫn có thể được sửa đổi.
Tại sao ngưỡng 1% lại quan trọng
Giới hạn vốn 1% là hạn chế theo tiêu chuẩn quốc tế. Theo các quy tắc phơi nhiễm crypto đã được Ủy ban Basel hoàn thiện, các ngân hàng phải đối mặt với trọng số rủi ro 1.250% đối với tài sản crypto Nhóm 2 — thực tế yêu cầu khấu trừ toàn bộ vốn — nhưng không có mức trần danh mục tổng thể kiểu này. Cách tiếp cận của Nga thẳng thừng hơn: nó giới hạn tổng tỷ trọng vốn có thể bị phơi nhiễm, thay vì áp trọng số rủi ro cho từng vị thế.
- Phơi nhiễm tự doanh bị giới hạn: Các ngân hàng chỉ có thể nắm giữ crypto và công cụ kỹ thuật số nước ngoài tối đa 1% cơ sở vốn tự có của mình.
- Lưu ký được tách riêng: Tài sản khách hàng được giữ trong bảo quản được loại trừ có điều kiện, bảo toàn khả năng của ngân hàng trong vai trò lưu ký.
- Chế độ hai đường: N31 áp dụng cho các tổ chức tín dụng riêng lẻ; các tập đoàn ngân hàng tuân theo một tiêu chuẩn riêng.
Hàm ý đối với các ngân hàng Nga và thị trường rộng lớn hơn
Đề xuất này phản ánh một chiến lược hai đường. Một mặt, Moscow đã thúc đẩy hợp pháp hóa crypto cho thanh toán xuyên biên giới và các chế độ thử nghiệm, với Ngân hàng Trung ương Nga trước đó đã cho phép nhà đầu tư đủ điều kiện giao dịch các sản phẩm phái sinh liên kết với tài sản kỹ thuật số. Mặt khác, cơ quan này vẫn thận trọng về rủi ro hệ thống, đặc biệt khi xét đến áp lực trừng phạt và sự biến động của thị trường crypto.
Đối với các ngân hàng, tác động thực tế có thể hạn chế. Hầu hết các tổ chức cho vay Nga hiện có phơi nhiễm crypto tự doanh tối thiểu, nên mức trần này hoạt động như một rào chắn phòng ngừa hơn là một ràng buộc có tính bắt buộc. Tín hiệu lớn hơn là việc loại trừ lưu ký: nó cho thấy ngân hàng trung ương sẵn sàng để các ngân hàng cung cấp dịch vụ bảo quản cho khách hàng, một vai trò nền tảng nếu tài sản được token hóa và thanh toán kỹ thuật số giành được chỗ đứng trong nước.
Góc nhìn hướng tới tương lai
Nếu được thông qua, khuôn khổ này có thể trở thành một mẫu hình cho các khu vực pháp lý khác đang cân nhắc cách cho phép phơi nhiễm crypto mà không gây nguy hiểm cho vốn ngân hàng. Việc loại trừ lưu ký có điều kiện là đáng chú ý — nó phản ánh các cuộc tranh luận ở EU và Mỹ về việc liệu crypto của khách hàng có nên được coi là ngoại bảng hay không. Hãy theo dõi việc hiệu chỉnh cuối cùng của các quy tắc, đặc biệt là liệu giới hạn 1% áp dụng cho phơi nhiễm danh nghĩa hay phơi nhiễm theo trọng số rủi ro, và liệu công cụ kỹ thuật số nước ngoài có bị đối xử nghiêm ngặt hơn so với công cụ trong nước hay không. Hiện tại, Nga đang phát tín hiệu cởi mở với hạ tầng crypto trong khi vẫn giữ các ngân hàng trong tầm kiểm soát chặt chẽ.
