Công nghệ sinh học và bất động sản dẫn đầu đà tăng rộng khắp của cổ phiếu Trung Quốc
TREE NEWS đưa tin: Thị trường chứng khoán Trung Quốc mở cửa cao hơn vào ngày 21 tháng 9, với chỉ số ChiNext tăng gần 1% trong phiên khi cổ phiếu dược phẩm sinh học và bất động sản tăng mạnh. Đà tăng được thúc đẩy bởi hai chất xúc tác chính sách lớn: kế hoạch 5 năm chung cho ngành dược phẩm do Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin cùng chín bộ ngành chính phủ khác ban hành ngày 18 tháng 9, và quy định mới về quỹ tiết kiệm nhà ở có hiệu lực từ ngày 20 tháng 9. Đến giữa phiên, chỉ số Thượng Hải tăng 0,55%, chỉ số Thâm Quyến tăng 0,57%, và chỉ số ChiNext tăng 0,93%. Giá trị giao dịch trên cả hai sàn Thượng Hải và Thâm Quyến đạt 1,33 nghìn tỷ nhân dân tệ trong phiên sáng, gần như đi ngang so với ngày trước. Hơn 4.300 cổ phiếu tăng giá.
Chất xúc tác chính sách: Thuốc đổi mới và hỗ trợ nhà ở
Kế hoạch dược phẩm nhắm đến mục tiêu nghiên cứu và ứng dụng dược phẩm sinh học hàng đầu thế giới vào năm 2030, với những đột phá mang tính hệ thống trong các công nghệ cốt lõi. Kế hoạch đặt mục tiêu tăng trưởng hàng năm trên 20% cho lĩnh vực thuốc đổi mới và kêu gọi tích hợp trí tuệ nhân tạo, điện toán lượng tử và y học tính toán vào quá trình khám phá thuốc. Quy định mới về quỹ tiết kiệm nhà ở mở rộng các trường hợp rút tiền từ sáu lên chín, bổ sung chi phí cải tạo nhà và phí quản lý bất động sản. Các báo cáo riêng cho thấy giao dịch nhà ở hiện hữu đạt 550 triệu mét vuông trong tám tháng đầu năm 2025, tăng 10,6% so với cùng kỳ và vượt doanh số nhà ở mới, báo hiệu sự chuyển dịch cơ cấu sang kỷ nguyên thị trường tồn kho của bất động sản Trung Quốc.
Hàm ý thị trường: Luân chuyển ngành và giao dịch do chính sách dẫn dắt
Đà tăng của công nghệ sinh học diễn ra trên diện rộng. Các nhà phát triển thuốc đổi mới, tổ chức nghiên cứu hợp đồng (CRO), dịch vụ y tế và nhà sản xuất thiết bị y tế đều ghi nhận mức tăng mạnh. Một số cổ phiếu đạt mức tăng trần 20%, bao gồm Novogene, Nearshore Protein và Tellgen. Các cổ phiếu công nghệ sinh học niêm yết tại Hồng Kông cũng tăng vọt, với chỉ số Hang Seng Biotech tăng gần 5%. Các nhà phân tích tại nhiều công ty chứng khoán coi kế hoạch 5 năm là tín hiệu rõ ràng rằng Bắc Kinh sẽ ưu tiên chất lượng đổi mới và khả năng cạnh tranh toàn cầu, ủng hộ các nhà sản xuất thuốc đổi mới hàng đầu, các công ty CXO và nền tảng khám phá thuốc dựa trên AI.
Các nhà phát triển bất động sản tiếp tục tăng, với Greenland Holdings đạt mức tăng trần ngày thứ hai liên tiếp và Vanke A tăng hơn 7%. Những thay đổi về quỹ tiết kiệm và các cuộc thảo luận đang diễn ra về việc chuyển đổi từ bán trước sang bán hoàn thiện được coi là hỗ trợ cho các nhà phát triển nhà nước có bảng cân đối mạnh và thành tích bàn giao tốt. Trong khi đó, chỉ số Hang Seng Tech giảm 0,13% khi nhà sản xuất phần cứng AI Lenovo giảm hơn 5%, làm lu mờ mức tăng của Xiaomi, Tencent và Alibaba. Cổ phiếu bán dẫn và điện tử tiêu dùng biến động trái chiều, trong khi cổ phiếu truyền thông quang học và PCB tăng nhờ nhu cầu hạ tầng AI.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Thuận gió chính sách là thực: Kế hoạch dược phẩm và thay đổi quỹ nhà ở cung cấp mục tiêu tăng trưởng trung hạn cụ thể và hỗ trợ nhu cầu, khiến chúng không chỉ là yếu tố thúc đẩy tâm lý ngắn hạn.
- Theo dõi luân chuyển: Dòng vốn đang chuyển từ bán dẫn sang công nghệ sinh học, bất động sản và một số phần cứng công nghệ. Sự luân chuyển này có thể tiếp diễn nếu việc thực thi chính sách được theo đuổi.
- Hiện thực hóa giá trị toàn cầu trong công nghệ sinh học: Các nhà sản xuất thuốc đổi mới của Trung Quốc đang bước vào giai đoạn mà việc cấp phép ra nước ngoài và ra mắt sản phẩm có thể thúc đẩy nâng cấp lợi nhuận.
- Bất động sản vẫn là thị trường của người chọn cổ phiếu: Sự chuyển dịch sang ưu thế nhà ở hiện hữu và mô hình bán hoàn thiện có lợi cho các nhà phát triển nhà nước có tài chính mạnh so với các đối thủ tư nhân có đòn bẩy cao.
- Lãi suất và hàng hóa: Hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ tăng nhẹ, phản ánh kỳ vọng tiếp tục nới lỏng tiền tệ. Hàng hóa biến động trái chiều, với lithium carbonate tăng 4% và dầu thô giảm hơn 6%, làm nổi bật các tín hiệu nhu cầu phân kỳ.
Nhà đầu tư nên theo dõi việc thực hiện các chi tiết triển khai của kế hoạch dược phẩm, điều chỉnh quỹ nhà ở của chính quyền địa phương, và liệu ChiNext tập trung vào công nghệ có thể duy trì đà tăng giữa biến động phần cứng AI toàn cầu hay không.
