地缘政治与利率担忧交织，全球市场震荡
TREE NEWS 报道， 周二，全球市场在油价上涨、美债收益率高企以及美伊地缘政治新动向的多重因素影响下剧烈波动。MSCI全球指数下跌0.2%，创9月18日以来新低。纳指期货扭转早盘0.5%的跌势转涨，欧股涨跌互现，日韩股指收跌，日经225指数下跌0.6%，东证指数下跌1.7%。
10年期美债收益率在周一触及2007年以来高点后，再涨1个基点至5.25%；30年期收益率亦升1个基点至5.56%。油价攀升、美国商业活动走强及对政府债务高企的担忧，共同引发自2025年4月以来最大规模美债抛售。布伦特原油连续第二日上涨，涨幅达1.2%至99美元；现货黄金上涨0.7%，至每盎司4145美元。
地缘焦点：伊朗向美转达“7日计划”
伊朗外交部长阿拉格齐确认，伊朗已通过卡塔尔向美国转达“7日计划”，正在等待美方正式回应。阿拉格齐在纽约出席联合国大会期间表示，他将返回德黑兰，卡塔尔方面一旦有回应将转达给伊朗。此举正值霍尔木兹海峡紧张局势升级之际，而特朗普此前拒绝伊朗停火提议，进一步加剧了不确定性，令油市神经紧绷。
市场影响：股票、债券、加密货币、大宗商品、外汇
- 股票：强劲企业盈利与借贷成本上升之间的拉锯仍是核心主题。Capital.com的Kyle Rodda指出，稳健的利润继续为股市提供支撑，抵御债券收益率上升和AI估值风险带来的压力。然而，鉴于美联储聚焦通胀，除非劳动力市场数据出现重大意外，否则股市涨幅可能受限。
- 债券：抛售已将收益率推至多年高位，但部分知名投资者开始看多。长期债券投资者Chris Iggo认为，经历四年艰难期后，债市即将反弹。华尔街资深人士Jim Bianco六年来首次看多美债，称“这是价值投资，若收益率继续上行，我将继续买入”。
- 加密货币：尽管未直接提及，但实际利率上升和美元走强通常打压加密货币等风险资产。若收益率继续攀升，比特币等数字资产可能面临逆风，但地缘政治紧张升级可能在某些市场激发对加密货币的避险需求。
- 大宗商品：原油是中东紧张局势的明显受益者，布伦特原油逼近100美元。黄金从4230美元附近的技术支撑反弹，表明投资者正在对冲通胀和地缘政治风险。然而，黄金面临18年高位美国实际利率和ETF资金流出的压力。
- 外汇：彭博美元现货指数上涨0.1%，反映在收益率上升和避险资金流下美元的吸引力。伊朗里亚尔及其他地区货币仍易受局势进一步升级影响。
投资者关键要点
- 关注本周美国经济数据，包括消费者信心、JOLTS职位空缺、消费者支出、通胀以及周五的非农就业报告。这些数据将影响美联储政策预期和市场方向。
- 地缘政治风险重回视野。美国对伊朗提案的任何回应都可能引发油价和黄金的剧烈波动。
- 债市情绪正在转变。尽管收益率高企，逆向投资者看到了价值，但时机仍难以把握。
- 若收益率维持高位，股市可能难以获得动力，但强劲盈利可能提供底部支撑。
- 密切关注黄金ETF资金流动，这是抵御利率压力的关键变量。
