중동 긴장 고조 속 G7, 비상 원유 비축분 방출
TREE NEWS 보도: G7 국가들은 금요일 국제에너지기구(IEA)를 통해 1억 배럴의 비상 원유 비축분을 협조 방출한다고 발표했으며, 첫 20일 동안은 디젤에 중점을 둘 것이라고 밝혔다. 이 조치는 4개월간 지속되며, G7 정상들은 회원국 간 수출 제한을 피하고 다른 생산국들에게도 시장을 긴축시킬 수 있는 조치를 자제할 것을 촉구했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 별도로 디젤 수출 금지를 부과하지 않을 것이라고 밝혔다.
이번 조치는 중동 적대 행위가 급격히 고조되는 가운데 나왔다. 예멘 후티 반군은 토요일 사우디 아람코의 리야드 시설에 대한 미사일 및 드론 공격이 성공적이었다고 주장했으며, 예멘 정부는 일요일 후티가 최근 장악한 지역을 탈환하기 위한 대규모 군사 작전을 발표했다. 사우디아라비아는 미국 정보 지원을 받아 바브엘만데브 해협을 목표로 후티에 대한 대규모 반격을 고려 중인 것으로 전해졌다. 이란 의회 의장은 호르무즈 해협은 조건이 충족될 때까지 재개방되지 않을 것이라고 말했고, 이란 외무장관은 추가 군사 행동에 대해 “더 파괴적인” 대응을 경고했다.
OPEC+는 일요일 회의를 열고 11월 생산 할당량을 동결하기로 결정했으며, 생산능력 검토를 11월 중순으로 연기했다. 미국-이란 갈등은 OPEC+의 계획된 증산을 차질케 했고, 회원국 간 할당량을 둘러싼 분열이 심화되고 있다.
부진한 미국 고용 보고서, 10월 금리 인상 기대 꺾어
미국 9월 비농업 고용은 2만 9천 명 증가에 그쳐 월가 예상치 9만 명을 크게 밑돌았으며, 7월과 8월 수정치로 총 6만 개 일자리가 줄었다. 실업률은 4.1%에서 4.2%로 상승했다. 경제학자들은 이러한 부진을 근본적인 노동 시장 변화보다는 계절 조정 왜곡에 주로 기인한 것으로 보았다.
트레이더들은 10월 금리 인상 확률을 데이터 발표 전 약 30%에서 약 20%로 낮췄으며, 일부는 연내 인상 가능성을 일시적으로 완전히 배제하기도 했다. 이 보고서는 “저고용, 저해고” 노동 시장 서사를 강화해 연준이 더 많은 데이터를 기다릴 이유를 제공했다. 12월은 여전히 유효하며, 9월 CPI 발표가 더 중요해진 것으로 보인다.
시장 영향: 주식 상승, 유가 급락, 금 하락
부진한 고용 데이터가 연준의 긴축 보류 기대를 키우면서 미국 주식은 상승했다. 나스닥은 1.19% 올라 사상 최고치로 마감했으며 3일 연속 상승했고, S&P 500은 0.73%, 다우는 0.49% 상승했다. 엔비디아는 4개월여 만에 처음으로 장중 사상 최고치를 기록했고, 브로드컴은 3% 이상 올랐으며, 테슬라는 예상을 뛰어넘는 3분기 인도량 48만 7천 대에 힘입어 약 5% 급등했다.
채권 시장은 변동성이 큰 장세를 보였다. 10년물 국채 수익률은 고용 보고서 발표 후 장중 저점까지 하락했다가 매도 압력이 돌아오면서 그 저점 대비 10bp 이상 상승했다. 10년물은 약 5.27%에 마감하며 주간 약 11bp 상승했고, 2년물은 주간 약 3bp 하락한 4.82%를 기록했다. 프랑스-독일 10년물 스프레드는 2012년 이후 최대로 확대됐다.
유가는 G7 비축분 방출 계획에 타격을 입었다. WTI 원유는 장중 최대 5% 하락한 뒤 1.90% 하락한 배럴당 91.11달러에 정착했으며, 주간으로는 1.41% 하락했다. 브렌트유는 102.25달러로 거의 보합 마감했지만 주간으로는 4.94% 상승했다.
금과 은은 주간 기준 급락세를 보였다. COMEX 10월 금은 0.94% 하락한 온스당 4,133.70달러로, 주간 3.59% 하락하며 4개월 만에 최악의 주간 낙폭을 기록했다. 은은 1.23% 하락한 온스당 59.977달러로 주간 6.68% 하락했다. 구리는 0.15% 상승한 파운드당 6.492달러였지만 주간으로는 3.1% 하락했다.
달러 지수는 고용 데이터 이후 18개월 최고치에서 하락세를 가속했고, 역외 위안화는 일시적으로 6.70에 근접했다.
투자자를 위한 핵심 요점
- 에너지 변동성은 아직 끝나지 않았다. G7의 비축분 방출은 일시적 안도를 제공하지만, 특히 호르무즈 해협과 바브엘만데브를 둘러싼 중동 확전 위험은 유가 하락을 빠르게 되돌릴 수 있다. 디젤 시장은 특히 타이트한 상태다.
- 연준 정책 불확실성은 듀레이션에 유리하다. 10월 인상 확률이 급락하면서 단기 국채가 수혜를 볼 수 있지만, 장기물은 재정 우려와 글로벌 금리 수렴 압력에 직면해 있다. 9월 CPI 발표를 주시하라.
- 주식은 여전히 좁은 주도주에 의존한다. AI와 기술주가 계속 지수 상승을 이끌며, 시장 breadth 악화와 2000년 닷컴 정점과의 유사성에 대한 경고를 반영한다. 테슬라의 인도량 호조는 소비자 대상 기술주에서 드문 밝은 점을 제공한다.
- 귀금속은 안전자산 수요를 잃었다. 금과 은의 주간 급락은 투자자들이 방어적 헤지보다 주식과 에너지로 자금을 이동하고 있음을 시사한다.
- 정치적 리스크가 커지고 있다. 브라질 대선, 미국의 “초지능 태스크포스”, 계속되는 이란 긴장은 모든 자산군에 걸쳐 갑작스러운 변동성을 촉발할 수 있는 불확실성의 층을 더한다.
