American Express giảm 2,7% trước giờ mở cửa khi chi tiêu thẻ không đạt kỳ vọng, dự định cắt giảm 5% lực lượng lao động

American Express giảm 2,7% trước giờ mở cửa khi chi tiêu thẻ không đạt kỳ vọng, dự định cắt giảm 5% lực lượng lao động

TREE NEWS đưa tin: Cổ phiếu American Express đã giảm 2,7% trong giao dịch trước giờ mở cửa xuống 316,33 USD vào lúc 7:34 sáng theo giờ New York thứ Sáu, sau khi công ty báo cáo chi tiêu thẻ quý ba thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích và công bố kế hoạch cắt giảm khoảng 5% lực lượng lao động như một phần của các biện pháp nâng cao hiệu quả. Kết quả kinh doanh hỗn hợp làm nổi bật cơ sở khách hàng giàu có vẫn kiên cường nhưng cũng đặt ra câu hỏi về đà tăng trưởng.

Chi tiêu thẻ trong quý đạt 454 tỷ USD, thấp hơn mức ước tính trung bình của các nhà phân tích là 456,9 tỷ USD. Công ty cho rằng một phần sự thiếu hụt là do việc rút khỏi một số quan hệ đối tác thẻ đồng thương hiệu dành cho doanh nghiệp nhỏ. Chi phí tăng khoảng 9% lên 14,5 tỷ USD, cũng thấp hơn mức đồng thuận 14,8 tỷ USD. Doanh thu thuần sau chi phí lãi vay tăng lên 20,06 tỷ USD, thấp hơn một chút so với dự báo 20,12 tỷ USD.

Bất chấp việc không đạt kỳ vọng về doanh thu, khả năng sinh lời vẫn mạnh mẽ. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh đạt 4,68 USD, vượt mức đồng thuận của FactSet là 4,49 USD. Thu nhập ròng tăng vọt lên 3,71 tỷ USD, tương đương 5,42 USD mỗi cổ phiếu, từ mức 2,9 tỷ USD, tương đương 4,14 USD mỗi cổ phiếu, cùng kỳ năm trước. Công ty ghi nhận khoản lãi sau thuế 751 triệu USD từ việc bán cổ phần tại Global Business Travel Group Inc., một phần trong số đó được dùng để hấp thụ 253 triệu USD chi phí tái cơ cấu sau thuế liên quan đến các biện pháp nâng cao hiệu quả. Cả hai khoản mục đều được loại trừ khỏi kết quả điều chỉnh.

American Express đã nâng hướng dẫn EPS điều chỉnh cả năm lên 18,30–18,60 USD từ mức 17,30–17,90 USD trước đó, và cho biết vẫn kỳ vọng tăng trưởng doanh thu cả năm 10%. CEO Steve Squeri nhấn mạnh hiệu quả mạnh mẽ trong chi tiêu, thu hút khách hàng mới và giữ chân chủ thẻ, cùng với chất lượng tín dụng xuất sắc.

Hàm ý thị trường

Sự sụt giảm trước giờ mở cửa phản ánh sự thất vọng của nhà đầu tư về việc chi tiêu không đạt kỳ vọng, vốn được coi là thước đo quan trọng về sức khỏe người tiêu dùng, đặc biệt là các hộ gia đình giàu có. Việc cắt giảm lực lượng lao động, dù được định hình là động thái nâng cao hiệu quả, cũng có thể báo hiệu sự thận trọng về triển vọng kinh tế. Tuy nhiên, hướng dẫn được nâng lên và thu nhập mạnh mẽ cho thấy chiến lược thẻ cao cấp của công ty tiếp tục phát huy hiệu quả.

Đối với thị trường rộng lớn hơn, kết quả này đưa ra góc nhìn tinh tế về chi tiêu tiêu dùng. Trong khi cơ sở khách hàng giàu có của American Express vẫn kiên cường, việc chi tiêu thẻ không đạt kỳ vọng có thể gây áp lực lên tâm lý đối với cổ phiếu tiêu dùng tùy ý và tài chính. Việc công ty tập trung vào thẻ cao cấp và chi tiêu tiếp thị—dự kiến tăng khoảng 10% so với cùng kỳ năm trước trong nửa cuối năm 2026—cho thấy sự tự tin vào phân khúc thích hợp của mình.

Nhà đầu tư trái phiếu có thể theo dõi bất kỳ dấu hiệu chậm lại nào của hoạt động tiêu dùng, mặc dù chất lượng tín dụng mạnh mẽ được CEO đề cập cho thấy rủi ro trước mắt còn hạn chế. Trên thị trường ngoại hối, phản ứng của đồng USD có thể sẽ ở mức khiêm tốn vì tin tức mang tính đặc thù của công ty. Hàng hóa khó có thể chịu tác động trực tiếp, nhưng bất kỳ nhận thức suy yếu nào về chi tiêu tiêu dùng của Mỹ có thể ảnh hưởng gián tiếp đến kỳ vọng nhu cầu dầu mỏ.

Riêng biệt, American Express đối mặt với khoản tiền phạt 350 triệu USD từ Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) và Cục Dự trữ Liên bang về những thiếu sót trong hệ thống chống rửa tiền. Công ty cho biết khoản tiền phạt sẽ không ảnh hưởng đến hướng dẫn năm 2026 hoặc bất kỳ triển vọng nào cho năm 2027, và các lệnh quản lý không áp đặt giới hạn tài sản.

Điểm chính

• Quý hỗn hợp: Chi tiêu thẻ và doanh thu không đạt kỳ vọng, nhưng EPS điều chỉnh vượt và hướng dẫn cả năm được nâng lên.
• Cắt giảm lao động: Việc giảm 5% nhằm cải thiện hiệu quả, nhưng có thể làm dấy lên lo ngại về áp lực chi phí.
• Chiến lược cao cấp vẫn nguyên vẹn: Khách hàng giàu có tiếp tục chi tiêu, hỗ trợ mô hình dựa trên phí của công ty.
• Rủi ro pháp lý: Khoản tiền phạt AML 350 triệu USD là lời nhắc nhở về rủi ro tuân thủ, dù ban lãnh đạo nói sẽ không ảnh hưởng đến hướng dẫn.
• Trọng tâm nhà đầu tư: Theo dõi các dấu hiệu xu hướng chi tiêu tiêu dùng và tác động của tái cơ cấu đến thu nhập tương lai.