트레이더 Ansem, AI 주도 위험 선호 약화 속 암호화폐가 주식보다 먼저 고점 찍을 수 있다고 경고
TREE NEWS 보도: 트레이더 Ansem은 이번 사이클에서 암호화폐 시장이 주식 시장보다 먼저 고점을 찍는 시나리오를 고려하고 있다. 최근의 반등이 단순한 역추세 반등에 불과하고 주식이 이제 막 더 깊은 조정을 시작한 것이라면, 암호화폐는 추가 하락에 직면할 수 있다고 그는 말했다. Ansem은 이것이 실현될 것이라고 완전히 확신하지는 않지만, 이번 사이클에서 인공지능과 주식 시장이 위험 선호를 이끄는 데 막대한 역할을 했다는 점을 감안하면 고려해 볼 가치가 있다고 주장한다.
그는 또한 단기적으로 두 시장이 모두 계속 하락하더라도 비트코인은 광범위한 주식 시장보다 먼저 바닥을 칠 수 있다고 믿는다. 그는 시장이 주요 수준에 접근함에 따라 가격 반응을 주시할 계획이다.
분석: AI-주식-암호화폐 피드백 루프
Ansem의 가설은 암호화폐 상관관계 체제의 구조적 변화를 부각한다. 지난 2년 동안 AI 트레이드는 글로벌 시장에서 위험 선호의 주요 엔진이 되어 메가캡 기술주를 끌어올렸고, 나아가 광범위한 주가지수를 끌어올렸다. 암호화폐는 독립적인 자산군이라기보다 동일한 위험 선호에 대한 고베타 대리 지표로 거래되는 경향이 커지고 있다. AI 관련 주식이 흔들리면 디지털 자산으로 유입된 한계 유동성이 가장 먼저 후퇴하는 경향이 있는데, 암호화폐는 여전히 더 작고 반사적인 시장이기 때문이다.
이러한 역학은 그럴듯한 연쇄를 만들어낸다. AI 밸류에이션 우려에 따른 주식 조정은 기반 블록체인 펀더멘털이 변하지 않더라도 암호화폐 전반의 디레버리징을 강제할 수 있다. 암호화폐의 최근 반등이 역추세 움직임이라면, 이는 신규 자본 유입이 아니라 숏커버링과 모멘텀에 의해 주도되었을 수 있다.
비트코인이 선도할 가능성
비트코인이 주식보다 먼저 바닥을 칠 수 있다는 Ansem의 견해는 시장 구조에 근거한다. 비트코인은 24시간 365일 운영되는 시장으로 개인 투자자와 역외 참여가 더 깊고, 양방향 모두에서 전통 시장을 앞서는 경우가 많다. 과거 사이클에서 BTC는 주식이 아직 하락의 초기 단계에 있을 때 투매되어 바닥을 형성하는 경향을 보였는데, 암호화폐 특유의 레버리지가 더 빠르게 청산되기 때문이다.
이것이 디커플링을 보장하지는 않지만, 바닥 형성 시점이 다를 수 있음을 시사한다. 트레이더는 주식이 계속 하락하는 동안 BTC가 주요 지지선을 유지하는지, 즉 암호화폐 특유의 매도세가 소진되고 있다는 신호를 주시해야 한다.
미래 지향적 관점
핵심 변수는 AI 주도 주식 랠리가 주도력을 유지할 수 있는지 여부다. AI 실적이 실망스럽거나 밸류에이션이 압축되면 위험 회피 충동이 암호화폐로 빠르게 전이될 수 있다. 반대로 주식이 안정되면 암호화폐의 반사성이 상승을 증폭시킬 수 있다. 현재로서 Ansem의 경고는 암호화폐가 섬이 아니라는 점을 상기시켜 준다. AI와 주식이 위험 온도를 설정하는 시장에서 디지털 자산은 가장 먼저 추위를 느끼고 가장 늦게 따뜻해질 수 있다.
