규제 준수 비용과 평판 리스크가 대출 기관을 위축시켜 암호화폐 친화적 은행은 여전히 희소
업계 리뷰에 따르면 암호화폐 기업에 서비스를 제공하려는 은행의 수는 여전히 적으며, 서비스를 제공하는 곳도 대개 소규모 기관이다. 대형 은행들은 규제 준수 비용과 평판 리스크가 잠재적 수익을 훨씬 웃돈다는 이유로 이 분야를 계속 회피하고 있다.
디지털 자산에 대한 기관 투자자들의 관심이 커지고 미국에서 현물 비트코인 ETF가 승인되었음에도 이러한 소극적 태도는 지속되고 있다. 자산운용사와 거래소가 암호화폐 관련 서비스를 확대하는 동안 은행 부문의 적응은 더뎠고, 암호화폐 기업을 위한 전통 금융 서비스에 공백이 생겼다.
은행들이 관망하는 이유
신중한 접근에는 여러 요인이 작용한다:
- 규제의 모호성: 미국에서 은행들은 암호화폐 관련 활동이 기존 은행법 아래에서 어떻게 취급될지에 대한 불확실성에 직면해 있다. 통화감독청(OCC)이 국법은행의 특정 암호화폐 활동을 허용하는 해석 서한을 발표했지만, 많은 기관은 여전히 집행 조치를 우려하고 있다.
- 자금세탁방지(AML) 및 고객확인(KYC) 요건: 암호화폐 기업은 복잡한 고객 기반과 국경 간 운영을 갖는 경우가 많아 은행의 규제 준수 부담을 가중시킨다.
- 평판 리스크: 암호화폐와의 연관성은 특히 FTX와 실버게이트 은행 같은 세간의 이목을 끈 파산 이후 규제 당국, 주주, 대중의 면밀한 감시를 불러일으킬 수 있다.
- 자본 및 유동성 우려: 암호화폐 관련 예금은 변동성이 클 수 있으며, 2022년 시장 침체기 암호화폐 특화 은행들이 상당한 자금 유출을 겪은 사례에서 볼 수 있다.
이러한 요인들은 은행 파트너를 찾는 암호화폐 기업에 어려운 환경을 조성한다. 많은 기업이 소규모 전문 은행이나 핀테크 솔루션으로 눈을 돌렸지만, 이런 옵션은 규모와 서비스 면에서 한계가 있는 경우가 많다.
암호화폐 업계에 대한 시사점
은행 서비스의 부족은 암호화폐 사업에 실질적인 결과를 초래한다. 신뢰할 수 있는 은행 파트너가 없으면 기업은 법정화폐 운영, 직원 급여 지급, 유동성 유지에 어려움을 겪는다. 이는 특히 스타트업의 성장과 혁신을 저해할 수 있다.
또한 은행 접근성 부족은 암호화폐 활동을 규제가 덜한 채널로 밀어낼 수 있으며, 이는 소비자와 금융 시스템의 리스크를 높일 가능성이 있다. 기존 은행 거래 관계를 가진 대형 암호화폐 기업이 소규모 기업보다 시스템을 더 쉽게 이용할 수 있어 불공정한 경쟁 환경을 만들기도 한다.
일부 진전도 있었다. 2023년 바젤은행감독위원회는 은행의 암호화폐 익스포저에 대한 기준을 확정해 자본 요건에 대한 보다 명확한 프레임워크를 제공했다. 그러나 이행은 관할권마다 다르며, 많은 은행이 아직 암호화폐 전략을 평가하는 초기 단계에 머물러 있다.
앞으로의 전망
규제 명확성이 개선되면서 상황이 변화할 수 있다. 미국의 현물 비트코인 ETF 승인은 암호화폐를 자산군으로서 정당화했고, 전통 금융기관들은 토큰화와 블록체인 기반 결제를 점점 더 모색하고 있다. 은행들이 견고한 규제 준수 프레임워크를 구축하고 리스크를 효과적으로 관리할 수 있다면 이 분야에 점진적으로 진입할 수 있다.
당분간 암호화폐 기업들은 전문 은행과 핀테크 제공업체의 임시방편적 조합에 계속 의존할 가능성이 높다. 스테이블코인 규제와 중앙은행 디지털 통화(CBDC)의 발전도 은행업의 지형을 재편해 암호화폐 친화적 기관에 새로운 기회를 창출할 수 있다.
현재로서 메시지는 분명하다. 암호화폐는 자산운용의 주류로 진입했지만, 전통 은행업의 주변부에 머물러 있다. 이 격차를 메우려면 규제 당국, 은행, 암호화폐 업계 자체의 협력적 노력이 필요하다.
