바이트댄스의 데이터센터 공급업체 DayOne, 50억 달러 나스닥 IPO 신청
TREE NEWS 보도: 싱가포르에 본사를 둔 데이터센터 개발업체 DayOne이 2026년 나스닥 상장을 위해 미국 증권거래위원회(SEC)에 Form F-1 등록 신고서를 공식 제출했다. 이 회사는 최대 50억 달러(약 333억 9,000만 위안)를 조달하고 약 200억 달러(약 1,335억 6,000만 위안)의 기업가치를 목표로 하고 있다. 제출 서류에 따르면 고객 기반이 매우 집중되어 있어, 2025년과 2026년 상반기 매출의 약 70%를 익명의 단일 고객이 차지하고 있다. 이 고객은 틱톡의 모회사인 바이트댄스로 널리 알려져 있다.
2025년 GDS 홀딩스의 국제 사업에서 분사한 DayOne은 하이퍼스케일 데이터센터 개발 및 운영을 전문으로 한다. 이 회사는 ‘SIJORI’ 국경 간 데이터센터 모델을 개척하여 싱가포르의 높은 연결성, 조호르의 저렴한 토지와 전력, 바탐의 확장 공간을 통합해 저지연 지역 플랫폼을 구축했다. F-1에 따르면 DayOne은 이들 지역에서 예약 용량 기준 약 33%의 시장 점유율을 보유하고 있다.
회사의 재무는 폭발적인 성장을 보이지만 지속적인 손실을 기록하고 있다. 매출은 2025년 전년 대비 172% 증가한 4억 8,400만 달러로 급증했고, 2026년 상반기에만 238% 증가한 5억 1,200만 달러로 뛰어올라 이미 2025년 연간 매출을 초과했다. 그러나 DayOne은 2025년 3억 6,700만 달러, 2026년 상반기 7,720만 달러의 순손실을 보고했으며, 이는 주식 기반 보상과 전 모회사 GDS와의 고객 지원 계약 종료와 관련된 합의 비용 때문이다. 조정 총이익률은 각각 55.2%와 55.7%였다.
바이트댄스의 DayOne 의존도는 상당하다. 2026년 9월 기준으로 바이트댄스는 말레이시아, 태국, 핀란드에 있는 DayOne 사이트에서 838메가와트의 용량을 임차하기로 약정했다. 오라클은 두 번째로 큰 고객으로 2026년 상반기 매출의 약 15%를 기여했다. 상위 두 고객을 합치면 매출의 거의 85%를 차지한다.
시장 영향
이번 IPO는 AI 인프라 주식이 혼란스러운 시기에 이루어진다. CoreWeave와 Nebius 같은 네오클라우드 제공업체들은 일주일 만에 주가가 20~25% 하락했고, 호주 기업 Firmus는 IPO를 철회했다. DayOne의 집중된 고객 기반과 높은 자본 지출 요구는 이러한 동종 업체들이 직면한 위험을 반영한다. 성공적인 상장은 하이퍼스케일 데이터센터 모델을 입증할 수 있지만, 투자자의 관심은 고객 집중과 지속적인 손실로 인해 약화될 수 있다. 이 거래는 여전히 지분을 보유한 GDS 홀딩스에도 영향을 미칠 수 있으며, 미국 상장을 추진하는 다른 아시아 데이터센터 운영업체에게 벤치마크를 제공할 수 있다.
투자자를 위한 주요 시사점
- 고객 집중 위험: 매출의 약 70%가 바이트댄스에서, 85%가 상위 두 고객에서 발생한다. 장기적 안정성을 위해서는 다각화가 중요하다.
- 성장 대 수익성: 매출은 빠르게 확대되고 있지만 순손실이 계속되고 있다. 규모 확대에 따른 수익성 확보 경로를 주시해야 한다.
- AI 인프라 수요: 이번 IPO는 AI 지원 데이터센터에 대한 강한 수요를 반영하지만, 업계의 시장 변동성이 가격 책정과 시기에 영향을 미칠 수 있다.
- 전략적 입지: SIJORI 모델은 비용 우위와 저지연을 제공하여 동남아시아의 디지털 경제 성장에 대비해 DayOne을 유리하게 포지셔닝한다.
