Cổ phiếu chip tăng nhờ lạc quan về AI và hỗ trợ chính sách thương mại
TREE NEWS đưa tin: Cổ phiếu của Micron Technology, Sandisk và các công ty bán dẫn khác đã tăng mạnh vào thứ Hai, khi các nhà đầu tư ngày càng tin tưởng rằng nhu cầu bộ nhớ do AI thúc đẩy sẽ duy trì tăng trưởng lợi nhuận. Đà tăng được thúc đẩy bởi các báo cáo về hiệu quả tài chính được cải thiện của các công ty AI và kỳ vọng rằng các quan chức Mỹ sẽ giúp các nhà sản xuất chip nhớ đối phó với sự cạnh tranh của Trung Quốc.
Điều gì đã xảy ra
Micron và Sandisk dẫn đầu đà tăng, cả hai cổ phiếu đều tăng hơn 5% trong phiên giao dịch buổi sáng. Các nhà sản xuất chip khác, bao gồm Western Digital và Seagate, cũng tăng. Chất xúc tác là sự kết hợp của nhiều yếu tố: kết quả kinh doanh quý tốt hơn dự kiến từ các khách hàng AI chủ chốt, giá chip nhớ tăng và tín hiệu từ Washington rằng có thể áp đặt các hạn chế hoặc thuế quan mới đối với các đối thủ Trung Quốc như YMTC.
Theo các nhà phân tích ngành, các nhà vận hành trung tâm dữ liệu AI đang tăng đơn đặt hàng cho bộ nhớ băng thông cao (HBM) và NAND flash, thúc đẩy tỷ lệ sử dụng và sức mạnh định giá cho các nhà sản xuất Mỹ và đồng minh. Trong khi đó, các báo cáo cho thấy chính quyền Biden đang xem xét các biện pháp kiểm soát xuất khẩu hoặc thương mại bổ sung để bảo vệ sản xuất bộ nhớ trong nước.
Phân tích tác động thị trường
Cổ phiếu: Đà tăng của cổ phiếu chip đã nâng đỡ toàn bộ lĩnh vực công nghệ, với chỉ số Nasdaq Composite tăng 1,2%. Các nhà đầu tư coi phần cứng liên quan đến AI là nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh mùa báo cáo lợi nhuận trái chiều. Chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) tăng 2,8%, mức tăng trong một ngày tốt nhất trong một tháng.
Trái phiếu: Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng nhẹ khi khẩu vị rủi ro được cải thiện, nhưng biến động không lớn. Lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4,15%. Các nhà đầu tư vẫn tập trung vào các tín hiệu chính sách sắp tới của Fed, mặc dù sự lạc quan về tăng trưởng do AI thúc đẩy đang hỗ trợ cổ phiếu hơn trái phiếu.
Hàng hóa: Đồng và các kim loại công nghiệp khác tăng nhẹ nhờ hy vọng chi tiêu cơ sở hạ tầng công nghệ bền vững. Dầu đi ngang, không có tác động trực tiếp từ tin tức về chip.
Tiền tệ: Đồng đô la Mỹ tăng nhẹ so với nhân dân tệ Trung Quốc, phản ánh kỳ vọng về chính sách thương mại Mỹ thắt chặt hơn. Đồng yên suy yếu khi các nhà sản xuất thiết bị chip Nhật Bản cũng tăng, nhưng chỉ số đô la tăng 0,2%.
Tiền điện tử: Bitcoin và các altcoin lớn hầu như không phản ứng, vì tin tức chỉ liên quan đến cổ phiếu. Tuy nhiên, các token liên quan đến AI (ví dụ: FET, RNDR) tăng nhẹ, cho thấy một số tâm lý lan tỏa.
Tại sao nó quan trọng với nhà đầu tư
Sự phát triển này nhấn mạnh khả năng phục hồi của chu kỳ chi tiêu vốn AI, vốn là động lực chính cho sự tăng trưởng thị trường chứng khoán trong năm qua. Đối với các nhà đầu tư, điểm mấu chốt là các nhà sản xuất chip nhớ có thể có sức mạnh định giá mạnh hơn so với lo ngại trước đây, đặc biệt nếu chính sách thương mại bảo vệ họ khỏi sự cạnh tranh của Trung Quốc. Điều này có thể dẫn đến việc điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận cho Micron, Sandisk và các công ty cùng ngành.
- Nhu cầu AI dài hạn: Dữ liệu từ các hyperscaler và startup AI cho thấy nhu cầu bộ nhớ không chỉ là bong bóng – nó được hỗ trợ bởi các triển khai thực tế.
- Lợi thế địa chính trị: Các biện pháp thương mại của Mỹ có thể tạo ra lợi thế cạnh tranh bền vững cho các nhà sản xuất bộ nhớ trong nước, giảm nguy cơ dư cung từ các đối thủ Trung Quốc.
- Theo dõi định giá: Cổ phiếu chip đã giao dịch ở mức bội số cao; nhà đầu tư nên theo dõi liệu việc tăng dự báo lợi nhuận có biện minh cho việc định giá lại thêm hay không.
Như mọi khi, đa dạng hóa vẫn rất quan trọng. Mặc dù AI và chất bán dẫn hấp dẫn, chúng cũng có tính chu kỳ và nhạy cảm với chính sách. Một danh mục đầu tư cân bằng nên bao gồm các lĩnh vực và loại tài sản khác để giảm thiểu rủi ro tập trung.
