휴렛 팩커드 엔터프라이즈, 예상치 상회, AI 수요로 가이던스 상향
TREE NEWS 보도: 휴렛 팩커드 엔터프라이즈(HPE)는 AI 서버 및 네트워킹에 대한 수요 가속화에 힘입어 예상을 뛰어넘는 분기 실적을 발표했습니다. 회사는 현재 및 다음 회계연도의 매출 성장 전망을 상향 조정했으며, 이는 델 테크놀로지스의 최근 실적 호조에 따른 긍정적인 신호에 부합합니다.
7월로 끝나는 분기에 HPE의 매출은 122억 달러로 전년 동기 대비 34% 증가했으며, FactSet 컨센서스인 120억 달러를 상회했습니다. 조정 주당순이익은 1.11달러로 예상치 0.93달러를 크게 웃돌았습니다. 경영진은 이번 실적이 ‘지속 가능한 수익성 있는 성장 모멘텀’을 반영한다고 밝혔습니다.
AI 수요가 광범위한 성장 촉진
HPE의 클라우드 및 AI 사업 매출은 전년 동기 대비 25% 증가한 90억 달러를 기록하며 전체 실적의 핵심 엔진이 되었습니다. 이 부문 내에서 서버 매출은 35% 증가한 68억 달러, 스토리지는 10% 증가한 13억 달러를 기록했습니다. 회사는 기존 데이터 센터 서버와 Nvidia GPU를 통합할 수 있는 AI 최적화 서버를 모두 생산합니다.
네트워킹 부문도 빛을 발하며 매출이 75% 증가한 29억 달러로 애널리스트 예상과 대체로 일치했습니다. 데이터 센터 네트워킹 매출은 112% 급증한 3억 8200만 달러, 캠퍼스 및 지사 네트워킹은 14억 달러를 기록했습니다.
CFO 마리 마이어스는 기업 고객들이 새로운 워크로드를 위해 데이터 센터를 동시에 업그레이드하고 자사 환경에 AI 애플리케이션을 배포하고 있다고 언급했습니다. 이번 분기에는 20억 달러 이상의 영업 이익을 창출하여 현금 흐름이 현저히 개선되었습니다.
엔터프라이즈 및 소버린 고객에 대한 전략적 초점
주로 하이퍼스케일 데이터 센터를 대상으로 하는 델 및 슈퍼마이크로와 달리, HPE는 엔터프라이즈 및 소버린 AI 고객에 집중함으로써 차별화합니다. 경영진은 HPE의 약 63억 달러 규모의 AI 수주 잔고 중 3분의 2 이상이 이러한 부문에서 발생한다고 밝혔습니다.
도이치방크 애널리스트 잔마르코 콘티는 실적 발표 전에 HPE에 대해 매수 등급으로 커버리지를 시작하며, 회사를 ‘AI 서버 분야에서 의도적으로 차별화된 길을 걷는 역발상 투자자’라고 설명했습니다. 콘티는 델과 슈퍼마이크로가 하이퍼스케일러 사업을 둘러싼 저마진 경쟁에 빠져 있는 반면, HPE의 엔터프라이즈 및 소버린 AI 분야의 네트워킹 및 소프트웨어 역량은 ‘진정한 수익화 가치’를 제공한다고 주장했습니다.
마이어스 CFO는 엔터프라이즈 및 소버린 고객이 AI 서버 수요의 주요 동인이며 HPE가 가장 큰 이익 잠재력을 보는 시장이라고 확인했습니다.
네트워킹, 핵심 수익 엔진
콘티는 Juniper 및 Aruba 제품을 포함한 HPE의 네트워킹 포트폴리오를 회사의 ‘수익 엔진’이라고 부르며 캠퍼스 네트워킹 시장에서 강력한 위치를 차지하고 있다고 말했습니다. CEO 안토니오 네리는 AI가 ‘다년간의 성장 동인’으로 진화함에 따라 HPE는 ‘이 기회를 대규모로 포착’할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.
마이어스는 현재 환경에 대해 낙관론을 표하며 “우리는 적절한 시기에 적절한 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 수요가 계속 성장함에 따라 이 비즈니스의 타이밍은 그 어느 때보다 좋습니다.”라고 말했습니다.
시장 영향
HPE의 강력한 실적과 가이던스 상향은 AI 인프라 지출이 가장 큰 클라우드 제공업체뿐만 아니라 다양한 고객층에서 견고하게 유지되고 있음을 강화합니다. 이는 Nvidia와 같은 칩 제조업체 및 기타 하드웨어 공급업체를 포함한 전체 AI 공급망에 좋은 신호입니다. 그러나 HPE 주가는 시간외 거래에서 약 1% 하락했는데, 이는 연초 대비 116% 상승한 후 차익 실현을 반영할 수 있습니다. 투자자들은 AI 관련 실적의 지속적인 모멘텀과 경쟁이 치열한 서버 시장에서의 마진 압박 징후를 주시해야 합니다.
투자자를 위한 주요 시사점
- HPE의 AI 및 네트워킹 부문은 강력한 두 자릿수 성장을 달성하여 낙관적인 전망을 뒷받침하고 있습니다.
- 엔터프라이즈 및 소버린 고객에 대한 집중은 하이퍼스케일 중심의 경쟁사보다 더 나은 마진을 제공할 수 있습니다.
- 두 회계연도 연속 가이던스 상향은 지속적인 수요를 시사하며, 이는 더 넓은 AI 인프라 부문에 긍정적인 지표입니다.
- 시간외 하락에도 불구하고 HPE 주식은 2025년에 크게 아웃퍼폼하여 AI 전략에 대한 투자자의 신뢰를 반영합니다.
