AI가 매그니피센트 세븐을 승자와 패자로 가르고 있다
TREE NEWS 보도: Plexo Capital의 로 토니는 인공지능이 소위 매그니피센트 세븐이라 불리는 기술 대기업들을 뚜렷한 승자와 패자로 근본적으로 나누고 있다는 주장으로 월스트리트에 새로운 논쟁을 촉발했다. 최근 논평에서 토니는 알파벳(구글)을 AI 혁명에서 가장 큰 이익을 얻을 수 있는 회사로 지목하면서, 그룹 내 다른 기업들은 속도를 따라잡는 데 어려움을 겪을 수 있다고 암시했다.
매그니피센트 세븐(애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 알파벳, 아마존, 메타, 테슬라)은 지난 1년간 S&P 500 상승의 상당 부분을 주도해 왔으며, 주로 AI 열풍에 힘입은 바 크다. 그러나 토니는 AI 붐이 모든 배를 동등하게 띄우는 밀물이 아니라고 주장한다. 대신 그는 각 회사의 AI 인프라, 데이터 우위, 생성형 AI 제품 수익화 능력에 따라 뚜렷한 분기가 나타나고 있다고 본다.
구글이 두드러지는 이유
토니의 구글에 대한 낙관론은 자체 TPU 칩, DeepMind의 최첨단 연구, 검색, 클라우드, Android에 걸친 광범위한 생태계를 포함한 수직 통합 AI 스택에 초점을 맞추고 있다. 엔비디아 GPU에 의존하는 경쟁사와 달리 구글의 맞춤형 실리콘은 비용 우위와 공급망 회복력을 제공할 수 있다. 더욱이 검색에서의 구글의 지배력과 방대한 데이터는 대규모 언어 모델을 훈련하고 배포하는 데 독특한 이점을 제공한다.
토니는 “구글은 전체 스택을 통제하고 있기 때문에 가장 큰 AI 승자가 될 잠재력이 있다”고 말했다. “칩부터 모델, 유통까지 모든 계층에서 최적화할 수 있다.”
패자: 혼합된 양상
토니가 패자를 명시적으로 지목하지는 않았지만, 분석가들은 애플과 테슬라가 더 가파른 도전에 직면해 있다고 추론한다. 애플의 AI 전략은 비교적 더디며 하드웨어 판매에 대한 의존도가 AI 주도의 소프트웨어 변화에 취약하다. 테슬라의 AI 야망은 자율주행과 연결되어 있으며, 규제 장애물과 장기간의 일정이 있다. 대조적으로 마이크로소프트, 아마존, 메타는 공격적인 AI 투자를 해왔지만 구글의 통합 수준에는 미치지 못할 수 있다.
시장에 미치는 영향
이러한 분열은 투자자에게 중요한 의미를 지닌다. AI가 실제로 이들 기업을 차별화한다면 그룹 내 밸류에이션 격차가 확대될 수 있다. 이는 기술 투자에서 인기 있는 ‘동일 비중’ 접근 방식에 도전하며 보다 선택적인 전략을 시사한다. 더 넓은 시장의 관점에서 매그니피센트 세븐 간의 분기는 지수 수익에 대한 집단적 영향력을 감소시켜 변동성을 높일 수 있다.
미래 전망
앞으로 핵심 지표는 AI 매출 성장이 될 것이다. 구글의 클라우드 부문과 AI 기반 검색 개선은 다가오는 실적에서 가시적인 결과를 보여줄 것으로 예상된다. 한편 투자자들은 각 회사의 핵심 사업에서 AI 수익화의 조짐을 주시해야 한다. 토니의 분석은 AI 거래가 단일하지 않다는 점, 즉 각 기술 대기업의 전략과 실행에 대한 세밀한 조사가 필요하다는 점을 상기시킨다.
AI가 계속 진화함에 따라 매그니피센트 세븐은 더 이상 하나로 움직이지 않을 수 있다. 승자는 AI를 지속 가능한 경쟁 우위로 전환할 수 있는 기업이 될 것이며, 구글이 그 선두에 서 있는 것으로 보인다.
