AI đang chia nhóm ‘Magnificent Seven’ thành kẻ thắng và người thua
TREE NEWS đưa tin: Lo Toney của Plexo Capital đã làm dấy lên một cuộc tranh luận mới trên Phố Wall khi khẳng định rằng trí tuệ nhân tạo về cơ bản đang chia cái gọi là nhóm bảy gã khổng lồ công nghệ ‘Magnificent Seven’ thành những người chiến thắng và kẻ thua cuộc rõ rệt. Trong một bài bình luận gần đây, Toney chỉ ra Alphabet (Google) là công ty có vị thế tốt nhất để thu được lợi ích lớn nhất từ cuộc cách mạng AI, đồng thời ám chỉ rằng những công ty khác trong nhóm có thể gặp khó khăn để theo kịp.
Nhóm ‘Magnificent Seven’ — Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta và Tesla — đã thúc đẩy phần lớn mức tăng của chỉ số S&P 500 trong năm qua, phần lớn dựa trên sự hưng phấn về AI. Tuy nhiên, Toney lập luận rằng sự bùng nổ AI không phải là con nước lớn nâng đều mọi con thuyền. Thay vào đó, ông thấy sự phân đôi rõ ràng dựa trên cơ sở hạ tầng AI, lợi thế dữ liệu và khả năng kiếm tiền từ các sản phẩm AI tạo sinh của mỗi công ty.
Tại sao Google nổi bật
Sự lạc quan của Toney về Google tập trung vào ngăn xếp AI tích hợp theo chiều dọc: chip TPU độc quyền, nghiên cứu tiên tiến của DeepMind và hệ sinh thái rộng lớn bao gồm tìm kiếm, đám mây và Android. Không giống như các đối thủ phụ thuộc vào GPU của Nvidia, chip tùy chỉnh của Google có thể mang lại lợi thế về chi phí và khả năng phục hồi chuỗi cung ứng. Hơn nữa, sự thống trị của Google trong lĩnh vực tìm kiếm và kho dữ liệu khổng lồ mang lại lợi thế độc đáo trong việc huấn luyện và triển khai các mô hình ngôn ngữ lớn.
“Google có tiềm năng trở thành người chiến thắng AI lớn nhất vì họ kiểm soát toàn bộ ngăn xếp”, Toney nói. “Từ chip đến mô hình và phân phối, họ có thể tối ưu hóa ở mọi lớp.”
Những kẻ thua cuộc: Một sự pha trộn
Mặc dù Toney không nêu tên cụ thể những kẻ thua cuộc, các nhà phân tích suy ra rằng Apple và Tesla phải đối mặt với những thách thức lớn hơn. Chiến lược AI của Apple tương đối chậm chạp, và việc phụ thuộc vào doanh số phần cứng khiến họ dễ bị tổn thương trước những thay đổi do AI dẫn dắt trong lĩnh vực phần mềm. Tham vọng AI của Tesla gắn liền với lái xe tự động, một lĩnh vực có nhiều rào cản pháp lý và thời gian triển khai kéo dài. Ngược lại, Microsoft, Amazon và Meta đã có những khoản đầu tư AI mạnh mẽ, nhưng họ có thể không đạt được sự tích hợp như Google.
Ý nghĩa thị trường
Sự chia rẽ này có ý nghĩa quan trọng đối với các nhà đầu tư. Nếu AI thực sự tạo ra sự khác biệt giữa các công ty này, chúng ta có thể thấy khoảng cách định giá ngày càng rộng trong nhóm. Điều này thách thức cách tiếp cận ‘trọng số bằng nhau’ phổ biến trong đầu tư công nghệ và gợi ý một chiến lược chọn lọc hơn. Đối với thị trường rộng lớn hơn, sự phân kỳ giữa ‘Magnificent Seven’ có thể làm giảm ảnh hưởng chung của họ đối với lợi nhuận chỉ số, có khả năng làm tăng biến động.
Góc nhìn hướng tới tương lai
Trong tương lai, chỉ số quan trọng sẽ là tăng trưởng doanh thu từ AI. Bộ phận đám mây của Google và các cải tiến tìm kiếm được hỗ trợ bởi AI dự kiến sẽ cho thấy kết quả rõ ràng trong các báo cáo thu nhập sắp tới. Trong khi đó, các nhà đầu tư nên theo dõi các dấu hiệu kiếm tiền từ AI trong hoạt động kinh doanh cốt lõi của mỗi công ty. Phân tích của Toney là lời nhắc nhở rằng thương vụ AI không đồng nhất — nó đòi hỏi sự xem xét kỹ lưỡng về chiến lược và thực thi của từng gã khổng lồ công nghệ.
Khi AI tiếp tục phát triển, ‘Magnificent Seven’ có thể không còn di chuyển như một khối. Những người chiến thắng sẽ là những người có thể biến AI thành lợi thế cạnh tranh bền vững, và Google dường như đang dẫn đầu trong cuộc đua đó.
