SK海力士澄清：与英特尔合作及在美生产存储芯片均无定论
TREE NEWS 报道， 9月16日，SK海力士发布声明，澄清有关与英特尔合作在美国生产存储芯片的报道，称目前没有任何定论。此前有报道称双方正就合作事宜进行洽谈，一度提振英特尔股价。
SK海力士表示：“我们想澄清，有关与报道中提及的任何特定公司开展合作，或在美国生产存储芯片的事，目前没有任何定论。SK海力士正在探索多种方案以增强自己的全球竞争力，但还未敲定任何具体计划或安排。”该公司还称，对于报道提到的两种合作情景，目前均未作出决定。
同日早些时候，三名知情人士透露，韩国半导体巨头SK海力士正与英特尔洽谈合作事宜，计划首次在美国本土生产存储芯片。谈判地点聚焦于英特尔位于俄亥俄州的芯片制造工厂。消息传出后，英特尔美股盘前一度涨近6%。在SK海力士发布声明后，英特尔盘前涨幅收窄至3%左右。
合作模式待定，美国生产成本成关键变量
目前双方讨论的方案主要有两种：一是SK海力士租用英特尔俄亥俄州工厂的部分产能，在当地生产存储芯片；二是SK海力士与英特尔及主要云计算公司成立合资企业，由云厂商通过合作锁定存储芯片供应。
此前报道将双方谈判形容为“探索性”，强调最终方案尚未确定，SK海力士也可能考虑其他合作结构。目前尚不清楚如果协议最终达成，SK海力士将在俄亥俄州生产哪类存储芯片。其产品线包括用于服务器、PC和智能手机的DRAM、NAND闪存，以及用于AI处理器的高带宽内存（HBM）。
如果合作落地，SK海力士的加入可能为英特尔俄亥俄州项目带来新的产能利用和商业化机会。英特尔2022年宣布将在当地投资最多1000亿美元建设大型芯片制造基地，但项目进度已明显推迟，两座工厂的竣工时间分别延至2030年和2031年。
对SK海力士而言，在美国扩大生产布局有助于靠近AI数据中心等主要客户。当前AI和数据中心投资持续增长，云计算企业也在寻求更稳定的存储芯片供应，为潜在合作提供了需求基础。
但美国生产半导体的成本明显高于韩国。知情人士称，美国劳动力和建设成本较高，而半导体供应链大部分仍集中在亚洲，推高了美国本土生产的综合成本。
市场影响分析
这一事件凸显了半导体股票对供应链和制造新闻的敏感性，尤其是在AI热潮推动先进存储芯片需求的背景下。英特尔股价先涨后跌的走势表明，投资者渴望任何能够重振其代工业务雄心的催化剂。英特尔一直难以吸引大客户参与其俄亥俄州项目，而存储芯片合作本将提供重要的信心投票。
对SK海力士而言，澄清声明凸显了将生产转移至美国的复杂性。尽管靠近AI客户具有吸引力，但成本压力和供应链现实可能使此举在经济上具有挑战性。该公司谨慎的措辞表明，短期内不太可能做出承诺。
更广泛的存储芯片板块可能因投资者权衡美国本土生产的潜力与成本阻力而出现波动。如果交易达成或破裂，从设备制造商到云提供商的整个半导体供应链上的公司都可能受到影响。
投资者关键要点
- 英特尔代工叙事仍不确定。 股价涨幅回落反映，在没有具体协议的情况下，俄亥俄州项目的商业化时间表仍令人担忧。
- 存储芯片供应链转移缓慢。 美国生产成本和亚洲供应链主导地位意味着任何转移都将是渐进且昂贵的。
- AI需求是主要驱动力。 云提供商对稳定存储芯片供应（尤其是HBM）的需求，支撑了在美国本土生产的兴趣。
- 关注进一步澄清。 两家公司可能面临提供更多细节的压力，任何确认的交易都可能显著重估英特尔股价。
