HKEX, 2026년 말까지 첫 역외 위안화 채권 지수 출시 예정
TREE NEWS 보도: 홍콩거래소(HKEX)가 2026년 말까지 역외 위안화 표시 채권을 추적하는 사상 첫 채권 지수를 출시할 준비를 하고 있다. 이 지수는 세계 최대 역외 위안화 시장의 거래 활동을 촉진하고 관련 상장지수펀드(ETF) 상품의 벤치마크를 제공하기 위해 설계되었다.
사안에 정통한 소식통에 따르면, 지수는 발행 규모가 최소 10억 위안(약 1억 4,900만 달러) 이상인 딤섬 채권을 추적하며, 구성 증권은 HKEX에 상장되어야 하고 그 인프라를 사용해야 한다. HKEX 대변인은 위안화 국제화와 홍콩의 멀티에셋 생태계 지속 발전을 지원하기 위해 적절한 시기에 더 많은 세부 사항을 공유할 것을 기대한다고 말했다.
이 계획은 홍콩 행정장관 존 리의 시정연설에서 명확한 정책적 지원을 받았으며, 그는 HKEX 역외 위안화 채권 지수를 “시장 동향 참고 지표이자 ETF의 기초 지수”로 규정했다.
시장 영향
이 발표는 딤섬 채권 시장이 강력한 모멘텀을 보이는 시기에 나왔다. 데이터에 따르면 9월 16일까지 연초 이후 국채 및 회사채 발행자들은 총 8,760억 위안의 역외 위안화 채권을 발행했으며, 이는 전년 동기 대비 34% 증가한 수치로 같은 기간 사상 최고치를 기록했다. 이러한 급증은 발행자들이 홍콩의 역외 위안화 자금 조달 채널에 대한 의존도를 높이고 있음을 반영하며, 위안화 표시 자산에 대한 글로벌 투자자 수요 증가도 나타낸다.
명확한 발행 기준과 HKEX에 연결된 인프라를 갖춘 지수 설계는 유동성이 더 높은 채권을 선별하는 동시에 지수 생태계와 거래소 플랫폼의 통합을 심화하는 것을 목표로 한다. 이는 발행자들이 상장 장소로 홍콩을 선택하도록 장려하고, 역외 위안화 채권 시장에서 홍콩의 인프라 우위를 더욱 강화할 수 있다.
정책 측면에서 규제 당국은 7월 사우스바운드 본드커넥트 제도를 확대하여 본토 기관 투자자들이 홍콩을 통해 역외 채권을 구매할 수 있도록 했다. 연간 한도는 5,000억 위안에서 8,000억 위안으로 인상되어 60% 증가했다. 한편 이란 분쟁과 같은 지정학적 긴장은 탈달러화 논의를 촉발하여 위안화 자산의 매력을 높이고 있다.
투자자에게 중요한 이유
- 새로운 벤치마크: 이 지수는 표준화된 성과 벤치마크를 제공하여 패시브 투자 상품 개발을 촉진하고 더 많은 기관 자본을 딤섬 채권 시장으로 유인할 수 있다.
- 유동성 증대: 발행 규모가 큰 채권에 초점을 맞춤으로써 지수는 역외 위안화 채권 공간의 유동성과 거래 효율성을 높일 수 있다.
- 정책적 순풍: 홍콩 정부와 본토 규제 당국의 강력한 지원, 그리고 글로벌 탈달러화 추세가 위안화 자산 배분에 유리한 환경을 조성한다.
- ETF 기회: 이 지수는 ETF의 참조 지표 역할을 할 것으로 예상되며, 투자자에게 역외 위안화 채권에 대한 익스포저를 얻을 수 있는 새로운 경로를 제공한다.
딤섬 채권 시장이 계속 확장됨에 따라, HKEX 채권 지수의 출시는 역외 위안화 시장 성숙의 중요한 단계가 될 수 있으며, 투자자에게 이 성장하는 자산 클래스에 참여할 수 있는 보다 구조화되고 접근하기 쉬운 방법을 제공할 것이다.
