Ngành lưu trữ năng lượng Trung Quốc chuyển từ quy mô sang chất lượng
TREE NEWS đưa tin: Ngành lưu trữ năng lượng của Trung Quốc đang bước vào một giai đoạn mới. Tại Hội nghị Lưu trữ Năng lượng Thế giới ngày 15 tháng 10, Thứ trưởng Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin Xiong Jijun đã kêu gọi cải thiện cơ chế cảnh báo công suất và đẩy nhanh quá trình chuyển đổi từ mở rộng quy mô sang chất lượng và hiệu quả. Cùng ngày, Haichen Energy Storage thông báo tổng lượng hàng xuất xưởng tích lũy vượt 200GWh, với các đơn hàng lưu trữ thời gian dài đã được đặt trước đến cuối năm 2027. Đồng sáng lập kiêm chủ tịch công ty Wang Pengcheng lưu ý rằng lợi ích giảm chi phí từ việc chỉ đơn thuần mở rộng sản xuất đang dần thu hẹp.
Nhu cầu lưu trữ thời gian dài định hình lại thị trường
Dữ liệu từ Liên minh Đổi mới Công nghiệp Pin Động lực Ô tô Trung Quốc cho thấy doanh số pin lưu trữ năng lượng của Trung Quốc đạt 73,5GWh trong tháng 9, tăng 104,4% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt xa mức tăng trưởng 35% của pin động lực. Yếu tố thúc đẩy chính là sự chuyển dịch sang lưu trữ thời gian dài hơn. Theo thống kê theo dõi khối lượng đấu thầu, các dự án từ bốn giờ trở lên chiếm 66,75% trong 112GWh đấu thầu mua sắm hệ thống lưu trữ trong ba quý đầu năm 2025. Kéo dài thời gian từ hai lên bốn giờ sẽ tăng gấp đôi dung lượng pin cần thiết cho mỗi dự án, ngay cả khi số lượng dự án không đổi.
Sự thay đổi cấu trúc này đang thúc đẩy các nhà sản xuất như Haichen và EVE Energy phát triển các tế bào lớn hơn và hệ thống tích hợp. Tế bào 1.175Ah của Haichen cho lưu trữ bốn giờ và tế bào 1.300Ah sắp ra mắt cho ứng dụng tám giờ được thiết kế để giảm chi phí linh kiện và lắp ráp. EVE Energy đã sản xuất hàng loạt tế bào 628Ah. Mục tiêu là làm cho các sản phẩm thời gian dài trở nên phải chăng đối với khách hàng, những người phải cân bằng giữa đầu tư ban đầu cao hơn và lợi nhuận vận hành.
Hàm ý thị trường: Áp lực biên lợi nhuận và thay đổi cạnh tranh
Việc chuyển từ bán tế bào sang cung cấp hệ thống hoàn chỉnh đang thay đổi cục diện cạnh tranh. Các nhà sản xuất pin ngày càng cạnh tranh trực tiếp với các nhà tích hợp hệ thống để giành cùng một nhóm khách hàng. Trong nửa đầu năm 2025, doanh thu pin lưu trữ năng lượng của EVE Energy tăng 69,15%, nhưng biên lợi nhuận gộp giảm 1,36 điểm phần trăm. Biên lợi nhuận gộp của Sungrow giảm 7,49 điểm phần trăm, trong khi biên lợi nhuận của Haibo Si Chuang cải thiện khoảng 3,5 điểm phần trăm, cho thấy kết quả khác biệt dựa trên cơ cấu dự án và mức độ tiếp xúc khu vực.
Đối với nhà đầu tư, một số hàm ý nổi bật:
- Áp lực biên lợi nhuận mang tính cấu trúc: Khi lợi ích giảm chi phí nhờ quy mô phai nhạt, các công ty đổi mới trong thiết kế sản phẩm, hiệu quả sản xuất và tích hợp hệ thống sẽ vượt trội so với những công ty chỉ dựa vào mở rộng công suất.
- Thị trường nước ngoài rất quan trọng: Haichen kỳ vọng tỷ trọng doanh thu nước ngoài sẽ tăng thêm, với nhu cầu chuyển từ hệ thống DC sang phía AC và giao hàng toàn trạm. Năng lực dịch vụ và O&M tại địa phương đang trở thành yếu tố khác biệt chính.
- Ứng dụng mới xuất hiện: Trung tâm dữ liệu là nguồn nhu cầu đang tăng, với Haichen đề xuất giải pháp hybrid lithium-natri—lithium cho dịch chuyển năng lượng thời gian dài và natri cho biến động tải tốc độ cao.
- Thuận lợi chính sách tiếp tục: Việc Bắc Kinh thúc đẩy phát triển định hướng chất lượng và cảnh báo công suất có thể hạn chế mở rộng phi lý, hỗ trợ kỷ luật giá cả và lợi nhuận dự án dài hạn.
Điểm chính
Kỷ nguyên tăng trưởng dễ dàng chỉ nhờ quy mô đang kết thúc đối với các gã khổng lồ lưu trữ năng lượng Trung Quốc. Các công ty có thể cung cấp hệ thống thời gian dài hơn, chi phí thấp hơn đồng thời xây dựng mạng lưới dịch vụ nước ngoài sẽ nắm bắt làn sóng nhu cầu tiếp theo. Nhà đầu tư nên theo dõi xu hướng biên lợi nhuận, lượng đơn hàng tồn đọng và khả năng tiến lên chuỗi giá trị từ nhà cung cấp tế bào thành nhà cung cấp hệ thống hoàn chỉnh. Sự chuyển dịch từ số lượng sang chất lượng có khả năng phân tách người thắng kẻ thua trong những năm tới.
